Diferența dintre transmisie și pârghie

Gearing vs Leverage

Gestionarea și îndatorarea sunt termeni asociați cu utilizarea datoriei în scopul utilizării acestor fonduri în operațiunile de afaceri. Gearing-ul și leverage-ul sunt termeni care sunt atât de strâns corelați unul cu celălalt, încât este adesea ușor de confundat între cei doi sau de a ignora diferențele lor subtile. Următorul articol explică cititorului ce semnifică fiecare termen și cum se disting unul de celălalt.

Ce este Leverage?

Pârghia se referă la valoarea fondurilor împrumutate de o afacere, care sunt direcționate spre investiții în scopul obținerii unui randament ridicat. De asemenea, efectul de levier este utilizat în finanțarea activelor, cum ar fi utilizarea unui credit ipotecar pentru achiziționarea unei case, în care fondurile împrumutate sunt utilizate de către persoane fizice pentru achiziționarea casei. Utilizarea efectului de levier în cadrul unei afaceri are loc atunci când proprietarii nu dispun de fonduri suficiente pentru a-și desfășura activitățile de afaceri sau de investiții și trebuie să împrumute aceste fonduri prin împrumuturi bancare, emiterea de obligațiuni etc. Cu toate acestea, o societate trebuie să țină seama de riscurile obținerea unor niveluri ridicate de datorii. Dacă un investitor investește o sumă mare de fonduri împrumutate într-o investiție care nu reușește, pierderile sale vor fi amplificate, deoarece el se va confrunta cu pierderea investiției și nu va putea să își ramburseze datoria.

Ce este Gearing?

Gearing este măsurarea nivelului datoriei alături de valoarea capitalului propriu deținut în cadrul unei firme. Cu cât nivelul datoriei a fost mai ridicat, cu atât mai mare a fost nivelul de îndatorare al firmei. Angrenajul se măsoară prin utilizarea unui "raport de transmisie", care se calculează prin împărțirea datoriei totale pe total capitaluri proprii. De exemplu, o firmă solicită 100.000 de dolari pentru o investiție. Firma are capital de 60.000 de dolari și împrumută alte 40.000 de dolari din bancă. Angajamentul pentru această companie ar fi de 1,5. Nivelul de antrenare în cadrul firmei ar fi de 40%, care se află în zona de siguranță (mai mică de 50%). Rata de cuprindere este o măsură utilă a datoriilor pentru o firmă și poate fi folosită ca un semnal de avertizare cu privire la momentul în care să se oprească împrumutul și când să se bazeze pe fondurile de capital pentru investiții riscante.

Gearing vs Leverage

Principala asemănare între efectul de levier și mecanismul de îndreptare este faptul că rata de îndatorare este derivată din evaluarea nivelurilor datoriei din cadrul firmei. Cu cât este mai mare pârghia, cu atât este mai mare rata de transmisie și cu atât este mai mare riscul pe care îl întâmpină firma. Coborâți pârghia, cu atât creșteți raportul de transmisie și riscați și, eventual, reduceți randamentul firmei. Acest lucru se datorează faptului că utilizarea efectului de levier poate amplifica atât câștigurile, cât și pierderile, în funcție de faptul că fondurile sunt investite cu înțelepciune.