Diferența dintre EPS de bază și EPS diluat

Cu complexitatea din ce în ce mai mare a întreprinderilor, organismele contabile încearcă să îmbunătățească transparența, fiabilitatea și comparabilitatea situațiilor financiare. Acesta este motivul pentru care au fost observate schimbări frecvente în standardele de raportare financiară din ultimele două decenii. În 1997, Consiliul de Standarde de Contabilitate Financiară (FASB) a emis o nouă regulă conform căreia societăților li sa solicitat să calculeze și să raporteze EPS până la sfârșitul fiecărui trimestru în două moduri: "de bază" și "diluat". Dacă vedeți o situație financiară a oricărei companii, veți găsi întotdeauna două tipuri de câștiguri pe acțiune (EPS), câștigurile de bază pe acțiune și rezultatul pe acțiune diluat. Ambii termeni servesc unui scop diferit pentru părțile interesate ale companiei, în special pentru investitori.

Prin urmare, fiecare parte interesată ar trebui să știe ce EPS sunt de bază și diluate și cum sunt ele diferite de ele. Privind la profitul pe acțiune, pot calcula valoarea profitului câștigat de companie pe investiția lor. De exemplu, dacă trebuie să evaluați performanța financiară a unei companii, vă uitați la profitul net câștigat de o afacere, precum și la profitul pe acțiune obținut de o companie. Aceasta va oferi o imagine reală acționarilor atunci când intenționează să investească în companie.

EPS de bază

Câștigul de bază pe acțiune este o sumă totală a câștigurilor pe acțiune care este calculată pe baza unui număr de acțiuni emise la acel moment. EPS de bază se calculează după următoarea formulă:

EPS de bază = (venit net - dividend de preferință) ÷ numărul de acțiuni emise

Este, de asemenea, utilizat în calculul raportului preț-câștiguri. EPS de bază reprezintă măsura de rentabilitate a unei afaceri și reprezintă prețul real al unei acțiuni. Cu toate acestea, o persoană trebuie să știe că, dacă două companii generează același EPS, nu înseamnă că acestea reprezintă aceeași performanță financiară. Este posibil ca o societate să fi utilizat eficient capitalul propriu, în timp ce cealaltă companie ar fi emis mai multe acțiuni pentru a ajunge la aceeași sumă de bază EPS.

EPS diluat

Pe de altă parte, indicatorul EPS diluat arată câștigul pe acțiune pe care l-ar putea câștiga o afacere, dacă s-ar lua în considerare toate garanțiile, opțiunile de acțiuni, convertibilele și alte titluri de valoare diluabile exercitate împreună cu numărul suplimentar de acțiuni emise la acel moment.

După cum puteți vedea că EPS diluat este calculat prin contabilizarea garanțiilor, convertibilelor (acțiuni și obligațiuni), a opțiunilor pe acțiuni și a tuturor celorlalte instrumente financiare care pot fi convertite în acțiuni. Ea arată valoarea EPS după exercitarea instrumentelor financiare diluante. Dacă te uiți la ea din perspectiva investitorilor, EPS nu este considerat favorabil, deoarece arată EPS după conversia tuturor titlurilor diluante în acțiuni, în timp ce nu are loc nicio modificare a venitului net.

diferenţe

Diluarea acțiunilor - Diferența principală dintre câștigurile de bază pe acțiune și rezultatul pe acțiune diluat este că EPS de bază nu ia în considerare diluția potențială care rezultă din garanții, convertibile și alte valori mobiliare.

Diferența în valoare - Valoarea EPS de bază va fi întotdeauna mai mare decât EPS diluat, deoarece, în cazul câștigurilor pe acțiune diluate, venitul net rămâne același ca în EPS de bază și crește doar numărul de acțiuni emise.

Impact asupra deciziei de investiție - Este foarte important să se calculeze rezultatul diluat pe acțiune și să se includă în situația financiară, deoarece arată câștigurile după diluare. Mai mult, investitorii vor fi reticenți în a cumpăra acțiuni ale acelor companii în care există o diferență enormă între EPS de bază și diluat datorită impactului negativ al diluării asupra unui preț al acțiunii.