Diferența dintre acțiuni și obligațiuni

Ce sunt acțiunile?

Acțiunile corespund unei părți a unei societăți care este vândută pe piețele bursiere pentru a obține finanțare în schimbul retribuțiilor de profit între proprietarii lor. Veniturile pentru investitor provin din modificarea prețului acțiunilor, care depinde de performanța firmei, precum și de plata dividendelor, care este convenită prin reuniunea trimestrială, semestrială sau anuală a acționarilor, numai în cazul în care beneficiile sunt generate.

Tipurile de acțiuni pot fi împărțite luând în considerare aspectele dreptului de participare la deciziile societății, valoarea dividendelor și riscurile asumate de acționar în caz de faliment:

Acțiuni comune: Acestea sunt acțiunile în care au dreptul de vot la adunarea acționarilor, cu o valoare mai mică a dividendelor.
Acțiuni preferențiale: Acestea sunt acțiunile în care se acordă un dividend mai bun în comparație cu acțiunile ordinare, în schimbul renunțării la dreptul de vot la adunarea acționarilor.
Acțiuni preferențiale: Acestea sunt acțiuni cu drept de vot și dividende preferențiale, cu avantajul suplimentar de recuperare a investiției în caz de faliment la momentul lichidării datoriilor de către societate.

Fiecare dintre aceste tipuri de acțiuni este emisă de firmă în funcție de nevoile sale și cu un preț nominal diferit, care se poate modifica în funcție de cererea pentru aceste valori mobiliare pe piețele bursiere.

Ce sunt obligațiunile?

Aceasta constituie o obligație pe care societatea o acordă unui investitor pe piețele valorilor mobiliare pentru a obține finanțare imediată pentru dezvoltarea activităților sale în schimbul unei plăți fixe.

Caracteristicile cheie care compun o debentură sunt următoarele:

Principal: Este valoarea totală a obligațiunilor cumpărate de către investitor și returnate în momentul scadenței.
Cupon: Este dobânda câștigată de rezultatul ratei dobânzii definite pe contract și principalul.
Maturitate: Este data expirării debentării.

Tipurile de obligațiuni care există în funcție de emitent sunt:

Datorie publica: Este datoria emisă de un guvern suveran pentru finanțarea bugetului public. Prețul și rata dobânzii plătite depind de ratele dobânzilor băncii centrale din țara respectivă, calitatea creditului și fundamentele economiei sale.

Datorii private: Aceasta este datoria emisă de companiile din sectorul privat pentru a finanța dezvoltarea de noi proiecte de investiții. Calitatea și rata dobânzii plătite pentru datoria societății depind de riscul de credit al țării în care operează societatea și de capacitatea financiară a acesteia de a genera venituri și de a-și gestiona obligațiile.

Un aspect suplimentar al obligațiunilor este faptul că firmele pot transforma acest activ de venit fix ca venit variabil, folosind cifra de obligațiuni subordonate, în cazul în care datoria de schimb a societății cu acțiunile societății în cazul lichidării sau reorganizării întreprinderii.

Diferența dintre acțiuni și obligațiuni

Drepturi de proprietate

Acțiuni

Actiunile implica drepturi de proprietate asupra proprietarului si in functie de tipul de actiune, au drept de vot in consiliul de actiuni.

CREANȚE

Investiția de obligațiuni nu implică un drept de proprietate, ci doar obligația emitentului de a plăti dobânzi și împrumuturi întregi în perioade determinate.

Incertitudinea retururilor

Acțiuni

Randamentul așteptat al unei acțiuni depinde de performanța companiei în industrie, impactul asupra dividendelor și prețul acțiunilor în timp.

CREANȚE

Randamentul așteptat al investiției unei obligațiuni este cunoscut și definit în rata dobânzii anterioară a fi achiziționată de către investitor.

Creșterea ratelor dobânzilor

Acțiuni

Ca urmare a creșterii ratelor dobânzilor, prețurile acțiunilor pot scădea ca urmare a trecerii între obligațiuni cu un risc mai scăzut și o rată a dobânzii mai bună și acțiuni cu risc și rentabilitate mai ridicate.

CREANȚE

Creșterea ratelor dobânzilor, impactul asupra valorii actuale a unei obligațiuni, scăderea valorii sale față de noile obligațiuni emise cu o rată a dobânzii mai mare.

Profiturile

Acțiuni

Acțiunile generează profit investitorilor în evaluarea prețurilor și dividendele plătite prin profit în cursul unui an fiscal.

CREANȚE

Rambursarea debitorului este generată de dobânda plătită periodic pe durata scadenței datoriei. În cazul scăderii ratelor dobânzii, prețul poate crește și se poate vinde înainte de scadență cu câștigul dintre prețul vândut și cel cumpărat.

Deducerea fiscală

Acțiuni

Acționari din acțiuni reprezentați în vânzarea activelor și dividendelor plătite, care fac obiectul unor câștiguri ocazionale pentru proprietar și se datorează plății impozitelor.

CREANȚE

Ca rezultat al debitorilor este un pasiv pentru firmă și un impact în bilanț echilibrat ca o cheltuială, acesta reduce cuantumul total al impozitelor plătite după deducerea datoriei, fiind o deducere pentru profit.

Acțiuni impotriva CREANȚE

Oferă proprietarului drepturi de proprietate asupra firmei.		Este cumpărat pasiv, dar nu oferă drepturi de proprietate titularului.
Proprietarul nu este obligat să vândă acțiuni și poate să-și păstreze poziția.		Împrumutul respectiv are o maturitate pentru a returna întreaga investiție.
Acțiunile oferă dividende proprietarului.		Datoriile oferă interese deținătorului.
Dividendul este plătit numai cu profitul generat.		Dobânzile sunt plătite de către firmă sau guvern fără profit în funcție de situație.
Există riscul falimentului și al pierderii valorii totale a acțiunilor.		Există riscul de neplată a dobânzii și a principalului obligațiunilor.

Rezumat:

Acțiunile și obligațiunile reprezintă active tranzacționate pe piața valorilor mobiliare cu caracteristici distinctive care definesc randamentul și riscul acestora.
Acțiunea este parte a unei companii în care se obține profit pe baza performanței prețurilor și a dividendelor plătite investitorului.
Acțiunile pot fi emise în funcție de disjuncția dividendelor oferite, de dreptul de a vota în consiliul de acțiune al acționarilor sau de siguranță în a da investiții întregi investitorului.
Obligațiunile sunt pasivi achiziționați pentru ca firma să-și plătească interesul deținătorului pentru a obține fonduri imediate pentru a le investi și a le plăti înapoi la o dată ulterioară.
Debitele sunt emise de un guvern suveran pentru a finanța bugetul public sau de o firmă privată pentru a finanța proiecte noi de investiții.
Riscul asociat pierderii investițiilor în acțiuni și obligațiuni depinde de evoluția fluxului de numerar al întreprinderilor pentru a plăti dividende și dobânzi titularilor.
Acțiunile implică drepturi de proprietate asupra investitorului; între timp, obligațiunile reprezintă un avantaj în care finanțezi un pasiv pentru un stat solid sau suveran.
Atunci când nu există o incertitudine între active, cum ar fi acțiunile și obligațiunile, returnarea trebuie să fie aceeași.

Afaceri