Diferența dintre Buy Side și Sell Side

Piața financiară crește în fiecare secundă, pe măsură ce întreprinderile devin tot mai globalizate. Pentru a răspunde cerințelor din ce în ce mai mari ale acestor organizații, s-au format o serie de instituții financiare. Cu toate acestea, odată cu trecerea timpului, aceste instituții au fost clasificate în continuare pentru a înțelege mai bine operațiunile lor. Două exemple bine cunoscute și utilizate pe scară largă de astfel de categorii în lumea financiară sunt partea de cumpărare și partea de vânzare. Acestea sunt termeni ai industriei financiare pentru băncile de investiții și pentru managerii de investiții. Pentru a obține o idee mai bună a termenilor, să analizăm definițiile acestora.

Cumpărați partea

Partea de cumpărare implică de obicei firme care au capital; ei caută active și oportunități de a cumpăra active. Partea de cumpărare reprezintă firmele sau institutele care sunt implicate în procesul decizional legat de investiții. Analiștii care lucrează pe această parte gestionează portofolii pentru investitori sau proprietari ai capitalului și primesc un procent fix de active administrate. Aceste institute au o datorie fiduciară de a lucra în interesul clienților lor și de a plasa interesele proprietarilor de capital peste interesele lor. Clienții își pot preda deciziile managerilor din partea cumpărătorilor, care sunt responsabili pentru capital și nu ar trebui să-l folosească în avantajul propriu, dincolo de cota lor din comisionul de administrare. Exemple de părți cumpărate includ investiții de retail, capital de risc, fonduri de capital privat, fonduri speculative, investitori instituționali, administratori de active și alți investitori instituționali.

Vindem partea

Firmele de vânzare sunt cele care caută să pună în valoare activele și oportunitățile de vânzare. Ele reprezintă în esență entitățile care facilitează luarea deciziilor pentru partea de cumpărare. Managerii din această parte sunt brokerii și comercianții care dețin activele pentru o perioadă scurtă de timp și își câștigă veniturile din onorariile aferente tranzacțiilor. Deși nu trebuie să respecte un astfel de fiduciar la nivel înalt, aceștia sunt încă obligați să prezinte cu onestitate și să fie corecți în relațiile lor. Exemple comune ale institutelor de vânzare sunt băncile de investiții, producătorii de piață, societățile de brokeraj, vânzările și tranzacțiile, precum și alte servicii de consultanță.

diferenţe

Atât partea de cumpărare cât și partea de vânzare au tendința de a adăuga sau de a diminua valoarea de la linia de jos a clienților lor, dar există o diferență substanțială între elaborarea previziunilor și gestionarea capitalului clienților. Prin urmare, pentru a înțelege mai bine acești termeni, sunt prezentate mai jos diferențele dintre partea de cumpărare și partea de vânzare.

Abilitati cerute

Când vine vorba de abilități tehnice, managerii de cumpărare necesită mai multe aptitudini analitice și financiare în comparație cu managerii de vânzări, deoarece aceștia sunt implicați în procesul decizional critic pentru investiții. Managerul de vânzări trebuie să posede anumite calități, cum ar fi abilitățile puternice de comunicare și scris, abilitatea de a prioritiza sarcinile, cunoștințele de bază ale MS Office, angajamentul de a obține rezultate remarcabile, abilitățile de evaluare a situațiilor financiare și a afacerilor, disponibilitatea de a lucra mai mult ore pentru a respecta termenele limită și abilitățile cantitative necesare pentru a distruge numerele.

Pe de altă parte, managerii de cumpărare trebuie să aibă intelectul necesar pentru a identifica oportunitățile de investiții. De asemenea, acestea ar trebui să poată monitoriza evoluția constantă a pieței, să creeze rapoarte de calitate și în timp util pentru a lua decizii de investiții, să analizeze industria și riscurile inerente, să aibă un avantaj competitiv, rămânând la curent cu situația actuală a piețelor mondiale performanța unui portofoliu.

responsabilităţi

Principala responsabilitate a firmelor de cumpărare este de a-și utiliza capitalul. De obicei, acestea utilizează analiza sau referința la prețuri furnizate de instituțiile de vânzare, cum ar fi băncile de investiții, pentru a lua decizii de investiții. În plus, ei mențin un fond pentru activități de investiții.

Firmele de vânzări, pe de altă parte, monitorizează îndeaproape performanța stocurilor și a diferitelor companii, făcând proiecții viitoare pe baza tendințelor și a analizelor. Acest lucru îi determină să elaboreze un raport de cercetare care conține recomandările de cercetare, adică prețul țintă. Aceste firme vând în special idei clienților lor gratuit. Descrierea postului lor implică de obicei analizarea rapoartelor financiare, a rezultatelor trimestriale și a oricăror alte date care sunt disponibile publicului. Firmele de vânzări își oferă serviciile către firmele partenere pentru a le asista în luarea deciziilor legate de investițiile lor.

Structura ierarhică vs. structura slabă

Firmele de cumpărare urmează o structură slabă, care implică trei roluri-cheie, inclusiv personalul de marketing, cercetătorii și managerul de portofoliu. Firmele de vânzări sunt mai ierarhice, prin faptul că au un director general, un vicepreședinte, un asociat și un analist.

Stilul de viață al managerilor

Managerii din partea vânzărilor, în special bancherii de investiții, sunt responsabili pentru a răspunde clienților lor și, prin urmare, munca lor implică ore lungi de lucru. În timp ce managerii de cumpărare sau analiștii au un stil de viață mai ușor decât managerii de vânzare, deoarece aceștia sunt cei cu banii în mână.

Investiții în capitaluri proprii

Companiile de tip "buy-side" investesc fondurile proprii și fondurile clienților lor pe piața de capital. În timp ce iau o decizie de investiție, ele iau în considerare factorii macroeconomici și performanța pieței, împreună cu performanța firmelor și a stocurilor. Pe de altă parte, firmele de vânzare par să se bazeze pe brokeri și firme de cercetare financiară care urmăresc stocurile de acțiuni, le evaluează și apoi formează o opinie pentru clienții lor.

Obiective

Scopul instituțiilor cumpărate este de a realiza un profit din investițiile pe care le găsesc pentru clienții lor; în timp ce managerii de vânzări se concentrează pe acordarea de consultanță și închiderea tranzacțiilor. Ei desfășoară activități de cercetare pentru a atrage și a convinge investitorii să tranzacționeze pe platformele lor.

Alte diferențe

Firmele de cumpărare au mai mult de-a face cu estimările și modelele financiare, deoarece aceste informații pot fi esențiale pentru ele. În mod similar, țintele de preț și cumpărarea și vânzarea opțiunilor de call au o importanță mai mare pentru firmele cumpărate decât firmele de vânzare. Este foarte probabil ca un manager de vânzări să fie sub media, în special în exercițiile de modelare și selectarea stocurilor, dar care pot fi ignorate atâta timp cât furnizează informații semnificative. Pe de altă parte, firmele de pe piață nu își pot permite să ia decizii greșite, deoarece aceste decizii pot afecta în mod negativ performanța fondurilor lor la scară largă.

Nu există un verdict final pe care unul dintre cei doi este mai bun. În cazul casei de cumpărare, firmele strâng fonduri de la investitori și își iau propriile investiții și decizii de cumpărare. În ceea ce privește partea de vânzare, firmele pun în scenă stocurile și alte instrumente pentru a convinge investitorii să le cumpere. Atât firmele cumpărate, cât și cele de vânzare vin să-și ajute clienții și să adauge valoare sistemului financiar. Ele au o importanță egală pentru funcționarea eficientă a sistemului financiar. Analiștii de la cumpărare nu pot juca rolul de analiști de vânzare, nici nu pot să acopere totul. Cu toate acestea, un manager inteligent de pe partea de cumpărare poate alege instantaneu cine are încredere în sectorul de vânzare. În același mod, managerii de vânzări pot sătura mai adânc decât managerii de la cumpărare și tind să învețe o industrie pentru o mai bună luare a deciziilor.

În timp ce alegeți o carieră, este foarte important ca profesioniștii din domeniul financiar să înțeleagă diferențele dintre cele două sectoare pentru a identifica cea mai bună potrivire pentru setul de calificări.