Diferența dintre LMC și SML

LMC vs. SML

LMC reprezintă "Capital Market Line", iar SML reprezintă linia Market Security.

LMC este o linie care este utilizată pentru a arăta rata de rentabilitate, care depinde de ratele fără riscuri de rentabilitate și de nivelurile de risc pentru un anumit portofoliu. SML, denumită și o linie caracteristică, reprezintă o reprezentare grafică a riscului și a rentabilității pieței la un moment dat.
Una dintre diferențele dintre LMC și SML este modul în care sunt măsurați factorii de risc. Deși deviația standard este măsura riscului pentru LMC, coeficientul beta determină factorii de risc ai LMS.
LMC măsoară riscul prin abaterea standard sau prin intermediul unui factor de risc total. Pe de altă parte, LMS măsoară riscul prin beta, ceea ce ajută la găsirea contribuției de risc a securității pentru portofoliu.
În timp ce graficele Line Market Line definesc portofolii eficiente, graficele Market Line Security definesc atât portofolii eficiente, cât și cele neeficiente.

În timp ce se calculează randamentele, revenirea așteptată a portofoliului pentru LMC este prezentată de-a lungul axei Y. Dimpotrivă, pentru LMS, randamentul valorilor mobiliare este arătat de-a lungul axei Y. Deviația standard a portofoliului este prezentată de-a lungul axei X pentru LMC, în timp ce Beta de securitate este prezentată de-a lungul axei X pentru SML.

În cazul în care portofoliul de piață și activele fără risc sunt determinate de LMC, toți factorii de securitate sunt determinați de LMS.
Spre deosebire de linia pieței de capital, linia de piață a securității arată randamentele așteptate ale activelor individuale. LMC determină riscul sau rentabilitatea pentru portofolii eficiente, iar LMS demonstrează riscul sau rentabilitatea pentru stocurile individuale.

Piața de capital este considerată a fi superioară la măsurarea factorilor de risc.

Rezumat:

1. LMC este o linie care este utilizată pentru a arăta rata de rentabilitate, care depinde de ratele fără riscuri de rentabilitate și de nivelurile de risc pentru un anumit portofoliu. SML, denumită și o linie caracteristică, reprezintă o reprezentare grafică a riscului și a rentabilității pieței la un moment dat.

2. Deși abaterea standard este măsura riscului la LMC, coeficientul beta determină factorii de risc ai LMS.

3. În timp ce graficele Line Market Line definesc portofolii eficiente, graficele Market Line Security definesc atât portofolii eficiente, cât și cele neperformante.

4. Linia pieței de capital este considerată superioară atunci când se măsoară factorii de risc.

5. În cazul în care portofoliul de piață și activele fără risc sunt determinate de LMC, toți factorii de securitate sunt determinați de LMS.