Bubble vs. Ponzi Schema

Un economic balon este o situație în care oamenii comercializează produse sau bunuri pentru cantități mult mai mari decât valorile lor intrinseci. Nu există nicio fraudă. Pe de altă parte, a Schema Ponzi este o schemă de investiții frauduloasă care promite să ofere investitorilor un profit incredibil de ridicat și adesea fără riscuri. Aceste retururi sunt rareori plătite. În schimb, managerii schemei convin investitorii să rămână investiți. Dacă investitorii doresc să obțină bani, aceștia sunt plătiți cu bani de la alți investitori. Nu există nicio investiție reală făcută, astfel încât investitorii să nu dea naștere.

Diagramă de comparație

Bubble comparativ cu graficul Ponzi Scheme

balon	Schema Ponzi
cauze	Economiștii nu sunt siguri; posibil datorită coordonării prețurilor sau a normelor sociale emergente. Prețurile cresc deoarece cumpărătorii licitează mai mult, deoarece prețurile cresc.	Promotorii profită de lipsa cunoștințelor sau competențelor investitorilor sau susțin că natura investiției trebuie păstrată în secret pentru a-și proteja competitivitatea.
Prevenirea și răspunsul	Prevenirea este dificilă. Adesea nu pot fi văzute la acea dată și încercările de a le "prăji" conduc la crize financiare.	Schemele Ponzi sunt contra legii. Acestea pot fi descurajate prin educația investitorilor. Deseori întrerupte de autorități înainte de a se prăbuși.
Colaps	Nimeni nu este sigur de ce au izbucnit bule.	Inevitabil, atunci când promotorul dispare cu investițiile rămase; când investițiile sunt lente, prevenind plățile; sau când forțele externe ale pieței determină investitorii să retragă fonduri.
Istorie	Primul exemplu celebru a fost mania de lalele din anii 1630 din Olanda. Numit în anii 1710 după balonul britanic Marea Marea Sudului.	Numit după Charles Ponzi în 1920.
Exemple moderne	Piața locuințelor, învățământul superior, balonul Dot-com.	Scheme de Scott W. Rothstein, Allen Stanford și James Nicholson, printre altele.
Definiție	Comercializarea volumelor mari la prețuri care sunt considerabil mai mari decât valorile intrinseci.	Schema de investiții frauduloasă, care oferă investitorilor randamente anormal de mari pe termen scurt. Plătește întoarcerea către investitori din banii plătiți de la investitorii ulteriori și nu din profituri.

Cuprins: Bubble vs. Ponzi Scheme

1 Istorie
2 Cum funcționează
- 2.1 Cum funcționează bulele
- 2.2 Cum funcționează schemele Ponzi
3 Prevenirea și răspunsul
4 Exemple moderne
5 Știri recente despre programul Bubble Economic și Ponzi
6 Referințe

Indicele Case-Shiller care arată Bubble pe piața locuințelor din SUA în deceniul precedent.

Istorie

Primul "bubble" cunoscut a avut loc în Olanda la începutul anilor 1600, când costul becurilor lalele a crescut la peste 10 ori venitul anual al unui meșter calificat. Termenul "bubble" a fost folosit pentru prima dată în anii 1710 pentru a se referi la British Bubble Sea of South: South Sea Company a primit un monopol asupra comerțului în coloniile spaniole din America de Sud, iar speculațiile din stocul companiei au dus la ruina financiară a multor investitori.

Schema Ponzi este numită după Charles Ponzi, care a folosit tehnica în 1920. Deși schema Ponzi a existat cu mulți ani înainte de aceasta (și este menționată în romanul lui Dicken Little Dorrit), schema lui Ponzi a luat atât de mulți bani încât a devenit faimos Statele Unite. El a promis clienților săi un profit de 50% în decurs de 45 de zile sau un profit de 100% în 90 de zile prin cumpărarea de cupoane cu răspunsuri poștale reduse în alte țări și răscumpărarea lor în SUA. La vârf, Ponzi a făcut 420.000 de dolari (4,59 milioane de dolari în termeni moderni), iar când sa prăbușit, investitorii săi au pierdut aproximativ 20 de milioane de dolari (225 milioane dolari în termeni moderni).

Cum functioneaza

Cum funcționează bulele

Economiștii nu sunt siguri de ce se întâmplă bubble, dar unii sugerează că poate fi din cauza coordonării prețurilor și a normelor sociale emergente, în care oamenii pierd din vedere valoarea intrinsecă și iau valoarea umflată ca implicit. Piețele și persoanele sunt descrise ca fiind "îndepărtate" și supraevaluând anumite mărfuri sau clase de active. Dovada socială (sau "mentalitatea turmelor") este adesea motivul pentru care mulți investitori plătesc prețuri ridicate pentru active în timpul unui balon.

Bulele întotdeauna sfârșesc prin spargere, dar cum și când bulele izbucnesc sunt, de asemenea, neclare. Când un bule se umflă (prețurile cresc), există întotdeauna un set de investitori care recunosc că este un balon. Cu toate acestea, este dificil pentru ei să profite de această perspectivă, deoarece este greu de prezis când va izbucni bulele.

Cum funcționează schemele Ponzi

Vezi si: Programul Ponzi vs. securitatea socială Cum funcționează schemele Ponzi

O schemă Ponzi atrage de obicei noi investitori prin oferirea unor returnări pe care alte investiții nu le pot garanta, cum ar fi întoarcerea anormal de mare sau neobișnuit de consistentă. Pentru ca schema să continue și să plătească profitul promis, este nevoie de un flux din ce în ce mai mare de bani de la investitori noi.

Unul dintre motivele pentru care sistemul inițial funcționează atât de bine este faptul că investitorii timpurii, cei care au plătit efectiv profiturile mari, își reinvestesc în mod obișnuit banii în sistem (la urma urmei, plătesc mult mai bine decât orice investiție alternativă). Astfel, cei care administrează schema nu trebuie să plătească prea mult (net); ei pur și simplu trebuie să trimită declarații investitorilor care să le arate cât de mult au câștigat prin păstrarea banilor, păstrând înșelăciunea că schema este un fond cu randamente ridicate. Atunci când un investitor dorește să se retragă, promotorii încearcă să-i descurajeze oferindu-le profituri mai mari pentru investiții diferite, pe termen mai lung. Atunci când aceasta nu reușește, retragerile sunt procesate prompt, astfel încât investitorii consideră că fondul / schema este solvabilă.

Schemele Ponzi se prăbușesc în mod inevitabil, fie atunci când promotorul fuge cu toți banii investitorilor, când investițiile sunt lente, iar promotorul nu este în măsură să plătească investitorilor, fie când forțele pieței determină investitorii să retragă fondurile din sistem.

O auto-proclamată schemă Ponzi în acțiune

Prevenirea și răspunsul

Bulele sunt dificil de prevenit, deoarece este dificil să se respecte valorile intrinsece pe piețele din viața reală și, de aceea, ele sunt, de obicei, identificate doar retrospectiv. Chiar dacă este identificat un balon, încercările de a le "prăji" sunt periculoase, deoarece pot provoca o criză financiară.

Pe măsură ce schemele Ponzi cresc, acestea atrag atenția autorităților și sunt închise înainte de a se prăbuși. Raportul lui Christopher T Marquet privind sistemul Ponzi arată că rata medie de rentabilitate a fost de 282%, iar mulți autori au revendicat randamentele "garantate" sau "fără risc", în timp ce unul dintre cele mai de succes fonduri speculative din lume, SAC Capital Advisors, de 27 la sută din 1996 până în 2009.

Exemple moderne

Exemple moderne de bule economice includ piața imobiliară din SUA, costul învățământului superior și balonul Dot-com.

Există multe exemple moderne ale schemelor Ponzi, inclusiv cele care au avut loc recent de Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford și James Nicholson, printre altele.

Știri recente despre programul Bubble Economic și Ponzi

Referințe

http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania

Finanţa