EURIBOR vs. LIBOR

Rata oferită de interbancare la Londra, mai frecvent denumit LIBOR, reprezintă rata medie a dobânzii pe care băncile de frunte din Londra estimează că le-ar percepe atunci când vor fi împrumutate de la alte bănci. Rata de ofertă interbancară Euro, cunoscut ca EURIBOR, este o rată de referință similară pentru băncile din zona euro. În timp ce Euribor este disponibil numai în euro, Libor este disponibil în 10 valute diferite. Nu există doar o rată Libor sau Euribor la o anumită dată; acestea sunt seturi de indici pentru scadențe diferite.

Diagramă de comparație

Graficul EURIBOR comparativ cu LIBOR

EURIBOR	LIBOR
Stăpâne pentru	Rata de ofertă interbancară Euro	Rata oferită de interbancare la Londra
Calcul	44 bănci europene prezintă estimări zilnice pentru costurile de împrumut interbancare. 15% cele mai ridicate și cele mai mici estimări sunt eliminate, iar restul sunt media pentru a determina rata zilnică.	Un grup de 18 bănci prezintă estimări zilnice pentru costurile de împrumut interbancare. Cele 4 estimări cele mai ridicate și cele mai scăzute sunt eliminate, iar restul de 10 sunt calculate pentru a determina rata zilnică.
valute	Euro	10 valute diferite
scadenţele	Opt (1w, 2w, 1m, 2m, 3m, 6m, 9m, 12m)	Șapte (peste noapte, 1w, 1m, 2m, 3m, 6m, 12m)
computerizata	Zilnic	Zilnic
Utilizat pentru tranzacțiile din S.U.A.	Numai în euro	da
Administrat de	Federația Europeană a Băncilor	British Bankers Association

Cuprins: EURIBOR vs LIBOR

1 Ce sunt Euribor și Libor?
2 Cum sunt calculate Libor și Euribor?
3 Maturități
4 valute
5 Tarife Libor și Euribor
- 5.1 Rata zilnică
6 Aplicații în finanțe
7 Știri recente
8 Referințe

Ce sunt Euribor și Libor?

LIBOR reprezintă rata oferită de interbancară din Londra. Este rata medie la care o selecție de bănci din Londra sunt pregătite să le împrumute reciproc. Definiția oficială este:

Rata la care o bancă individuală a grupului de contribuabili ar putea împrumuta fonduri, dacă ar face acest lucru solicitând și acceptând apoi ofertele interbancare la o mărime rezonabilă a pieței, chiar înainte de ora 11.00 ora Londrei.

Libor nu este doar o rată, ci un set de indici. Există rate separate Libor raportate pentru 15 scadențe diferite și pentru 10 valute.

Conceptul pentru Euribor (Euro Interbank Offered Rate) este același ca și pentru Libor, însă se bazează pe estimările băncilor europene de renume. Euribor este rata medie a dobânzii interbancare pe care băncile europene sunt pregătite să le împrumute unul altuia. Este compilat de către Federația Bancară Europeană. Euriborul este, de asemenea, raportat pentru 15 scadențe diferite, dar numai pentru o monedă: euro.

Cum se calculează Libor și Euribor?

Libor este calculat și publicat de Thomson Reuters în numele Asociației Băncilor Britanice (BBA). În fiecare zi, când piețele sunt deschise, BBA studiază un grup de bănci (18 bănci globale majore pentru USD Libor), cerându-le să evalueze rata dobânzii pe care ar trebui să o plătească pentru a împrumuta bani de la alte bănci. Cele patru răspunsuri cele mai înalte și cele patru cele mai scăzute sunt eliminate, iar media se calculează pe baza mediei 10. Această medie este apoi raportată la 11:30 AM ca rată Libor pentru acea zi.

Euribor este calculat într-un mod similar, însă grupul băncilor care prezintă estimările ratei dobânzii este mult mai mare și din întreaga Europă. Începând cu 2014, acest grup este format din 26 de bănci cu cel mai mare volum de afaceri pe piețele monetare din zona euro. Cele mai mari și cele mai scăzute 15% din estimări sunt eliminate din calcul și ratele rămase sunt medii și rotunjite la trei zecimale. Euribor este, de asemenea, calculat și publicat de Reuters.

scadenţele

Maturitățile sunt perioade de împrumut, adică, cât timp este împrumutat o sumă de bani. Atât Euribor cât și Libor calculează rate diferite pentru fiecare maturitate pe care o analizează.

Euribor are opt scadențe diferite: una și două săptămâni și una, două, trei, șase, nouă și 12 luni.^[1]

Libor are șapte scadențe diferite. Acestea sunt peste noapte, o săptămână și una, două, trei, șase și 12 luni.^[2] În Statele Unite, multe contracte private se referă la dolarul de trei luni Libor.

La sfârșitul lui 2013, atât Libor, cât și Euribor au scăzut numărul listelor de scadențe de la 15.

valute

Euribor este disponibil numai pentru Euro, în timp ce Libor este disponibil pentru 10 valute diferite: dolar australian, lire sterlină britanică, dolar canadian, coroană daneză, euro, yen japonez, dolar din Noua Zeelandă, franci elvețian și dolar american. Libor este, de asemenea, disponibil pentru euro, dar este în principal destinat continuității contractelor care au fost în vigoare înainte de UEM. În caz contrar, Euribor este utilizat pe scară mai largă.

Ratele Libor și Euribor

Euribor a fost publicat pentru prima dată la 30 decembrie 1998. Libor a început oficial la 1 ianuarie 1986, dar a avut o perioadă de probă în decembrie 1984.

Ratele Euribor pentru 12m (roșu), 3m (albastru) și 1w (verde) între 1998 și 2011.

Rata zilnică

Tarifele zilnice Euribor și Libor se găsesc aici:

Libor Rate în toate monedele, pentru toate scadențele
Euribor pentru toate scadențele

Aplicații în finanțe

Libor este folosit ca indicator de referință în raport cu care se măsoară instrumentele financiare denominate în euro. Nu este folosit pentru a măsura tranzacțiile din S.U.A. care se bazează pe dolari.

Libor este utilizat ca rată de referință de multe instrumente financiare, cum ar fi instrumente de fixare a dobânzii (cum ar fi swap-uri pe rata dobânzii), produse comerciale pe teren (cum ar fi împrumuturile pe termen și creditele ipotecare variabile) și produsele hibride (cum ar fi obligațiile ipotecare garantate). În S.U.A., 60% dintre creditele ipotecare cu rată primară ajustabilă și aproape toate ipotecile subprime sunt indexate la Libor. De exemplu, o ipotecă cu rată variabilă se poate baza pe rata Libor de șase luni plus 3%.

Știri recente

Referințe

Libor - Wikipedia
Euribor - Wikipedia
http://www.global-rates.com/interest-rates/libor/european-euro/euro.aspx
Thomson Reuters Rolul în calcularea LIBOR

Finanţa