Analiza fundamentală vs. tehnică

Investitorii folosesc tehnici de analiză fundamentală sau analiza tehnica (sau adesea ambele) pentru a face decizii de tranzacționare a acțiunilor. Analiza fundamentală încearcă să calculeze valoarea intrinsecă a unui stoc utilizând date cum ar fi veniturile, cheltuielile, perspectivele de creștere și peisajul competitiv, în timp ce analiza tehnică utilizează activitățile anterioare ale pieței și tendințele prețurilor acțiunilor pentru a anticipa activitatea în viitor.

Diagramă de comparație

Analiza fundamentală comparativ cu tabelul de comparație al Analizei Tehnice

Analiză fundamentală	Analiza tehnica
Definiție	Calculează valoarea stocului utilizând factori economici, cunoscuți ca fundamentali.	Utilizează mișcarea de preț a securității pentru a anticipa mișcările viitoare ale prețurilor
Datele s-au adunat de la	Situațiile financiare	Grafice
Actiunile cumparate	Când prețul scade sub valoarea intrinsecă	Când comerciantul consideră că îl poate vinde pentru un preț mai mare
Orizont de timp	Abordare pe termen lung	Abordare pe termen scurt
Funcţie	Investiția	comerț
Concepte folosite	Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) și rentabilitatea activelor (ROA)	Teoria Dow, date despre preț
Exemplu	Evaluarea iPhone (http://aswathdamodaran.blogspot.com/2012/08/apples-crown-jewel-valuing-iphone.html)	AOL din noiembrie 2001 până în august 2002 (http://en.wikipedia.org/wiki/Anual_Technical#Prices_move_in_trends)
Viziune	privește înapoi și înainte	privește înapoi

Orizont de timp și utilizare

Analiza fundamentală presupune o abordare pe termen lung a analizei pieței, luând în considerare datele de mai mulți ani. Astfel, analiza fundamentală este mai frecvent utilizată de investitorii pe termen lung, deoarece îi ajută să selecteze active care vor crește în timp

Analiza tehnică are o abordare comparativă pe termen scurt a analizei pieței și este utilizată pe o perioadă de săptămâni, zile sau chiar minute. Deci, este mai frecvent utilizat de către comercianții de zi, deoarece are drept scop să selecteze active care pot fi vândute altcuiva pentru un preț mai mare pe termen scurt.

Cum funcționează Analiza

Analiza fundamentală calculează evoluțiile viitoare ale prețurilor, analizând factorii economici ai unei afaceri, cunoscuți sub numele de fundamentale. Acesta include analiza economică, analiza industriei și analiza companiei. Acest tip de investiții presupune că piața pe termen scurt este greșită, însă prețul acțiunilor se va corecta pe termen lung. Profiturile pot fi obținute prin achiziționarea unei garanții incorecte și apoi prin așteptarea ca piața să-și recunoască greșeala. Se utilizează prin cumpărarea și ținerea investitorilor și a valorii investitorilor, printre altele.

Analiza fundamentală analizează situațiile financiare, inclusiv bilanțurile, situațiile fluxurilor de numerar și situațiile veniturilor, pentru a determina valoarea intrinsecă a companiei. Dacă prețul stocului scade sub această valoare intrinsecă, achiziția sa este considerată o investiție bună. Cel mai comun model pentru evaluarea stocurilor este modelul fluxului de numerar actualizat, care utilizează dividendele primite de investitor, împreună cu eventualul preț de vânzare, câștigurile companiei sau fluxurile de numerar ale societății. De asemenea, se ia în considerare suma curentă a datoriei folosind rata datoriei / capitalului propriu.

Analiza tehnică utilizează mișcările de preț ale trecutului pentru a anticipa mișcările viitoare ale prețurilor. Se concentrează pe prețurile pieței în sine, mai degrabă decât pe alți factori care le-ar putea afecta. Acesta ignoră "valoarea" stocului și în schimb consideră tendințele și modelele create de răspunsurile emoționale ale investitorilor la mișcările de preț.

Analizele tehnice se referă doar la diagrame, deoarece consideră că toate fundamentele unei companii sunt reflectate în prețul acțiunilor. Se analizează modelele și regulile de tranzacționare bazate pe transformări de preț și de volum, cum ar fi indicele de rezistență relativă, mediile mobile, regresiile, corelațiile dintre prețurile pieței și cele intra-piață, ciclurile de afaceri, ciclurile pieței bursiere și modelele diagramelor. Structurile diagramelor sunt cele mai frecvent studiate, deoarece arată variații ale mișcării prețurilor. Modelele grafice obișnuite includ "cap și umeri", care sugerează că o securitate este pe punctul de a se deplasa față de tendința anterioară, "cup and handle", ceea ce sugerează că o tendință ascendentă a întrerupt, dar va continua, și "dublu topuri și fund". care semnalează o inversare a tendinței. Comercianții decât să calculeze media mobilă a unui element de securitate (prețul mediu pe o anumită perioadă de timp) pentru a curăța datele și pentru a identifica tendințele actuale, inclusiv dacă o securitate se mișcă într-o creștere ascendentă sau în direcție descendentă. Aceste medii sunt de asemenea folosite pentru a identifica nivelurile de suport și rezistență. De exemplu, dacă un stoc a scăzut, acesta poate inversa direcția după ce atinge suportul unei medii mobile în mișcare. Comercianții calculează, de asemenea, indicatorii drept o măsură secundară pentru a analiza fluxul monetar, tendințele și ritmul. Un indicator de vârf prezice mișcările prețurilor, în timp ce un indicator de întârziere este un instrument de confirmare calculat după ce mișcările de preț se întâmplă.

Referințe

• Wikipedia: Analiză tehnică
• Wikipedia: Analiză fundamentală