Durata vs durata modificată
Warren Buffet, Carlos Slim Helu și prințul Alwaleed Bin Talal Alsaud sunt doar câteva dintre oamenii care au făcut miliarde de averi să investească pe piața bursieră. Vrei să fii unul dintre ei? Ei bine, trebuie să înveți limba.
Dacă vă aflați în afaceri sau în finanțe și doriți să vă faceți o mare investiție în stocuri, atunci este important să cunoașteți randamentele, obligațiunile și fluxul de numerar. Trebuie să puteți monitoriza venitul în mod corespunzător, astfel încât să vă asigurați că nu vă falimentați propria investiție. Pentru a putea măsura timpul de plată și randamentele în prețuri, atunci trebuie să vă familiarizați cu durata cum ar fi durata Macaulay și durata modificată.
Durata este un termen financiar referitor la fluxul de numerar al finanțelor. Exemplele acestora sunt obligațiunile, acțiunile și alte cote de afaceri. Datele sunt, de asemenea, factori foarte importanți în determinarea randamentelor la prețuri și la alte procente din domeniul finanțelor. Durata poate fi timpul așteptat înainte de primirea rambursării sau poate însemna și procentul modificării prețului. Acest fapt duce uneori la confuzie. De aceea durata este clasificată în două, Durata Macaulay și Durata modificată.
Macaulay Durata sau altfel cunoscut ca durată se referă la timpul mediu ponderat înainte de rambursare sau la momentul primirii fluxului de numerar. Acest concept a fost numit după cel care la introdus în lumea finanțelor, Frederick Macaulay. Această durată durează ani de măsurare. Durata Macaulay poate fi extinsă doar pe instrumente cu fluxuri de numerar fixe.
Pe de altă parte, durata modificată este reprezentată de variația procentuală a prețului pentru o modificare a randamentului dintr-o unitate, se referă, de asemenea, la sensibilitatea prețului. Este definit ca derivat logaritmic al prețurilor în raport cu randamentul. Durata modificată nu depinde decât de randamentele, indiferent dacă instrumentele au un flux de numerar fix sau nu. Acest lucru este util atunci când va fi utilizat pentru a măsura sensibilitatea prețului de piață al unei obligațiuni la o rată a dobânzii finită, cum ar fi mișcarea randamentului. În comparație cu durata Macaulay, Durata modificată este utilizată mai des și mai des.
Ambele durate vor ajunge la un punct în care vor fi egal numeric, cum ar fi, de exemplu, atunci când randamentul este compus în mod continuu. Cu toate acestea, atunci când randamentele sunt compilate periodic, aceste durate vor diferi într-o mică cantitate, dar ele vor fi totuși relaționate puțin.
Este foarte important să vă familiarizați cu aceste durate, deoarece vă poate ajuta foarte mult în a lua riscul potrivit atunci când investiți în afaceri legate de stocuri. Aceste durate vor putea să vă dea deciziile corecte în timp ce vă urmați intuiția.
Rezumat:
1.
Durata sau Durata Macaulay se referă la măsurarea timpului mediu ponderat înainte de a avea fluxul de numerar, în timp ce durata modificată este mai mult pe variația procentuală a prețului în termeni de randament.
2.
Durata modificată este utilizată mai mult decât durata.
3.
Durata modificată acoperă o gamă mai largă de aplicații decât durata.
4.
În timp, fluxul de numerar trebuie stabilit, în timp ce durata modificată nu necesită un flux de numerar fix
5.
Macaulay durează ani de măsurare, în timp ce durata modificată se concentrează mai mult pe randamente