Diferența dintre LBO și MBO

LBO vs MBO

Deși la cineva din afara lumii corporative, termeni precum LBO și MBO ar putea părea extraordinar, acestea sunt în mod obișnuit folosite în cercurile de afaceri. În timp ce LBO se referă la Leveraged Buyout, MBO este Buyout pentru management. Deși există mulți care consideră că MBO este complet diferit de LBO, experții spun că MBO este un caz special al LBO, nu cu un outsider, ci de un management intern care preia controlul efectiv al companiei. Acest articol încearcă să clarifice diferențele dintre LBO și MBO.

Ce este LBO??

Atunci când un outsider, de obicei o persoană care are interes în controlul unei companii, aranjează bani pentru a cumpăra suficiente acțiuni ale companiei pentru a putea controla capitalurile proprii ale companiei, este denumită cumpărare cu împrumut. De obicei, acest investitor împrumută un procent foarte mare de bani care este returnat prin vânzarea activelor societății achiziționate. Banii provin de obicei de la bănci și de la piețele de capital. Istoria este plină de cazuri de LBO în care persoanele care nu au bani sau foarte puțini au dobândit puteri de control într-o companie prin LBO. Ceea ce este surprinzător este că activele societății achiziționate sunt folosite ca garanție pentru banii pe care îi împrumută. Pentru a strânge bani, societatea absorbantă emite obligațiuni către investitori care prezintă riscuri în natură și nu ar trebui considerată o categorie de investiții deoarece există riscuri substanțiale în cadrul procedurii. În general, ponderea datoriei în LBO variază de la 50-85%, deși au existat cazuri în care mai mult de 95% din LBO a fost efectuată cu datorii.

Ce este MBO?

MBO este Management Buyout, care este un tip de LBO. Aici este managementul intern al companiei în loc de outsider care încearcă să cumpere controlul companiei. Aceasta este de obicei folosită pentru a face managerii mai interesați să îmbunătățească afacerile companiei atunci când devin proprietari de capital și, prin urmare, parteneri în profit. Atunci când MBO apare, o companie cotată la bursă devine privată. MBO afectează restructurarea organizației și are, de asemenea, semnificație în achiziții și fuziuni. Există oameni care spun că MBO este folosit în prezent de către manageri pentru a cumpăra compania la un preț mai mic și apoi afecta schimbările pentru a crește prețul acțiunilor pentru a beneficia într-un mod uriaș. Susținătorii acestei concepții spun că managerii încearcă să gestioneze defectuos reducerea producției și, prin urmare, a prețurilor acțiunilor. După un MBO de succes în care își câștigă controlul la o rată ieftină, guvernează compania într-o manieră eficientă pentru a face ca stocurile să crească brusc.