Diferența între durată și durata modificată

Durata vs durata modificată

Durata și durata modificată sunt termeni care se întâlnesc deseori în domeniul investițiilor, în special al acțiunilor și al obligațiunilor. Pentru a fi un investitor eficient, trebuie să cunoașteți diferența dintre cele două. Durata se referă la fluxul de numerar al oricăror finanțe. Este un factor foarte important care afectează randamentul sau rentabilitatea investițiilor. Este o serie de lucruri în sine, deoarece poate fi timpul așteptat înainte de a primi rambursări și ar putea fi și schimbarea prețului în procente. Aceasta este ceea ce creează confuzie și, prin urmare, pentru a rezolva această problemă există doi termeni: Durata (Durata Macaulay) și Durata modificată.

Durata Macaulay

Durata Macaulay, inventată de Fredrick Macaulay în 1938, este, de asemenea, cunoscută sub numele de Durata pur și simplu. Se referă la timpul mediu ponderat înainte de primirea rambursărilor. Se aplică numai investițiilor cu rată fixă ​​de rentabilitate

Durata modificată

Durata modificată este un instrument care măsoară modificarea prețului (procentual) în raport cu o modificare a randamentului în unitate. Se mai numește și un derivat logaritmic al prețurilor în termeni de randament sau pur și simplu sensibilitate la preț. Ea depinde numai de randament, indiferent dacă investiția este sau nu o retribuție fixă. Acesta este folosit pentru a verifica sensibilitatea unui preț de obligațiuni la rata dobânzii finite. Pe măsură ce este mai flexibil, Modified Duration este mai populară decât Macaulay Duration.

În mod normal, dacă randamentul este compus în mod continuu, valorile la care ajungem la folosirea ambelor durate sunt aceleași. Diferențele apar doar atunci când randamentul se compară periodic, deși rezultatele sunt încă comparabile.

Este prudent ca un investitor să poată calcula atât durata unei obligațiuni, cât și a unui stoc pentru a putea lua decizii de investiții corecte și mai puțin riscante.