Diferența dintre Beta Levered și Nelegat
Share
Levered versus Beta nesupusă
Deoarece beta-ul beta și beta-ul nelegat sunt ambele măsuri de volatilitate folosite pentru a analiza riscul în portofoliile de investiții, în analiza financiară, este necesar să se cunoască diferența dintre beta și beta nelegat pentru a decide ce măsură să utilizați în analiza dvs. Beta măsoară riscul sistematic care nu poate fi diversificat. Beta arată sensibilitatea performanței unui fond, a securității sau a portofoliului în raport cu piața în ansamblu. Beta este o măsură relativă, folosită pentru comparație și nu indică un comportament individual al securității. Beta permite investitorului să determine performanța stocului în comparație cu performanța întregii piețe. Există două tipuri de măsuri beta; levered și unlevered beta. Următorul articol analizează mai îndeaproape ambele și evidențiază asemănările și diferențele dintre versiunea beta și cea nelegată.
Ce este Levered Beta?
Levered beta măsoară sensibilitatea tendinței unui portofoliu de securitate sau de portofoliu de a se realiza în concordanță cu piața sau cu piața. Levered beta include datoriile companiei în calcul. Un beta levered cu o valoare pozitivă arată că valoarea de securitate va funcționa împreună cu piața și că un beta levered cu o valoare negativă înseamnă că valoarea de securitate va funcționa împotriva pieței. O beta beta de zero arată că securitatea nu are corelație cu piața. Levered beta ia în considerare datoriile companiei, care, în general, au ca rezultat o valoare beta mai aproape de zero (indicând o volatilitate mai scăzută) din cauza avantajelor fiscale. Determinarea beta a unei acțiuni stocate îi ajută pe investitor să decidă și să determine o direcție corectă de acțiune care trebuie luată pentru a îmbunătăți profitabilitatea. Atunci când performanța securității este în concordanță cu piața, investitorul ar trebui să investească atunci când piața funcționează bine. Atunci când performanța securității este împotriva pieței, este mai bine pentru investitor să investească atunci când performanța pieței este slabă.
Ce este Beta nealterată?
Unelted beta măsoară și performanța unei securități în raport cu mișcările pieței. Cu toate acestea, spre deosebire de calculul beta, beta nealocat calculează riscul unei companii care nu are datorii față de riscul pieței. Calculul beta nedeclarat elimină factorul datoriei când ajunge la cifra beta. Pe măsură ce efectul efectului de levier este eliminat din calcul, cifra beta derivată se spune că este mai exactă. Unulat beta se calculează după formula:
Bare indepartate = BL / [1 + (1 - TC) × (D / E)]
Beta beta a companiei este împărțită de [1 + (1 - TC) × (D / E)] pentru a obține beta-ul nelegat. Aici, BL denotă legea beta, TC indică rata de impozitare, iar D / E este rata datoriei față de capital propriu al societății.
Care este diferența dintre Beta Levered și Nelegat?
Beta este o metrică importantă în managementul financiar care oferă investitorilor o idee despre volatilitatea stocurilor în raport cu piața. Beta măsoară riscul sistematic care este răspândit pe întreaga piață, economie și industrie și nu poate fi diversificat. Calcularea valorii beta oferă investitorilor informații suplimentare necesare pentru a lua decizii de investiții. Două tipuri de versiuni beta includ beta beta și leverite. Levered beta ține cont de datoriile companiei, în timp ce beta-ul nelegat nu ia în considerare datoria deținută de firmă. Dintre cele două, levered beta se spune că este mai exactă și mai realistă, deoarece datoria companiei este luată în considerare.
Rezumat:
Levered versus Beta nesupusă
• În analiza financiară, beta este o măsură a volatilității utilizată pentru a analiza riscul în portofoliile de investiții. Beta măsoară riscul sistematic care nu poate fi diversificat.
• Levered beta ia în considerare datoria companiei, care are ca rezultat, în general, o valoare beta mai aproape de zero ca urmare a avantajelor fiscale.
• Beta nelegată măsoară și performanța unei securități în raport cu mișcările pieței. Cu toate acestea, spre deosebire de calculul beta, beta-ul nealocat calculează riscul unei companii care nu are datorii față de riscul pieței.
• Beta nelegată se calculează prin împărțirea beta-ului levered cu [1 + (1 - TC) × (D / E)] pentru a obține beta-ul nelegat. Aici, TC indică rata de impozitare, iar D / E este raportul dintre datorie și capital propriu al companiei.
• Din cele două tipuri de calcule beta, levered beta se spune că este mai exactă și mai realistă pe măsură ce se ia în considerare datoria companiei.
