Cum se calculează valoarea actuală a unui obligat

Ce este o legătură

O obligațiune este un instrument financiar care este emis pentru o anumită perioadă în scopul împrumutării banilor. La emiterea obligațiunii, promite titularului să plătească o sumă fixă ​​a dobânzii, bazată pe rata dobânzii predefinită (rata de cupon) la date specificate, de obicei, semestrial, anual, etc. până la maturitate și plătește suma principală la maturitate.

Valoarea actuală a unui obligat

Valoarea actuală este o metodă alternativă de evaluare a obligațiunilor care calculează valoarea curentă a fluxului fluxurilor viitoare de numerar la o anumită rată de rentabilitate. Fluxurile de numerar pe o obligațiune sunt destul de precise. Astfel, valoarea actualizată a unei obligațiuni este valoarea egală cu plățile discontinente ale dobânzii (intrările de dobândă) și cu valoarea de răscumpărare redusă a valorii nominale a certificatului de obligațiuni. Aceste fluxuri de numerar vor fi actualizate pe baza ratei dobânzii practicate pe piață într-o anumită perioadă de timp.

Calculați valoarea actuală a unei obligațiuni:

Pasul 1: Calculați valoarea actuală a plăților de dobânzi

Valoarea actualizată a plăților de dobânzi poate fi calculată utilizând următoarea formulă:,

C = rata de cupon a obligațiunii
F = valoarea nominală a legăturii
R = piață
t = numărul de perioade de timp care apar până la maturitatea obligațiunii

Pasul 2: Calculați valoarea actuală a valorii nominale a obligațiunii

Aceasta se referă la valoarea de maturitate a obligațiunii, care poate fi calculată utilizând următoarea formulă.

Pasul 3: Calculați valoarea actuală a obligațiunilor

 Valoarea actuală totală a legăturii poate fi reprezentată ca,

Calculați Valoarea actuală a unei obligațiuni - Exemplu:

În continuare sunt furnizate informații cu privire la emisiunea de obligațiuni a companiei ABC.

Valoarea nominală a obligațiunii - $ 2000
Perioada de scadenta a obligatiunii - 5 ani
Rata anuală a cuponului - 9%
Rata dobânzii pe piață - 10%

Presupunând că compania ABC plătește plăți anuale cu cupoane, calculați valoarea actuală a obligațiunii.

Presupunând că societatea ABC își plătește dobânda pe o bază semestrială, calculați valoarea actuală a obligațiunii.

Întrucât societatea plătește dobânda semestrial, atât rata de cupon cât și rata de piață trebuie să fie ajustate pe perioadă. Prin urmare, există 10 perioade de timp în care obligațiunile să fie mature, iar rata dobânzii va fi de 4,5%, respectiv 5% pe perioadă respectivă.

Recapitulare

O obligațiune este un instrument de datorie financiară. Calculul valorii prezente a unei obligațiuni implică reducerea venitului cuponului pe baza ratei dobânzii de pe piață plus actualizarea valorii nominale a obligațiunii după perioada de scadență. Această valoare reprezintă valoarea curentă a viitoarelor fluxuri de numerar care vor fi generate de acest instrument.