Diferența dintre structura capitalului și structura financiară
Share
Fondurile reprezintă necesitatea de bază a fiecărei firme de a îndeplini cerințele de capital pe termen lung și de lucru. Intreprinderea ridică aceste fonduri din surse pe termen lung și pe termen scurt. În acest context, structura capitalului și structura financiară sunt adesea folosite. Structura Capitala acoperă doar sursele pe termen lung de fonduri, în timp ce structura financiară implică modul de finanțare a activelor societății, adică reprezintă întregul pasiv al declarației de poziție, adică bilanțul, care include atât datoria pe termen lung, cât și datoriile pe termen lung și datoriile curente.
Cu alte cuvinte, structura financiară este un concept mai larg decât structura capitalului, sau putem spune că Structura capitalului este o subdiviziune a structurii financiare. În acest articol, veți găsi toate diferențele substanțiale între structura capitalului și structura financiară.
Conținut: structura capitalului vs structura financiară
Diagramă de comparație
| Bazele comparației | Structura Capitala | Structura financiară |
|---|---|---|
| Sens | Combinația surselor de fonduri pe termen lung, care sunt generate de afacere, este cunoscută sub denumirea de Structura capitalului. | Combinația de finanțare pe termen lung și pe termen scurt reprezintă structura financiară a companiei. |
| Apariți în bilanț | Sub conducerea fondului de acțiuni și a datoriilor pe termen lung. | Întregul segment de acțiuni și pasive. |
| include | Fondul de capital, capitalul de preferință, rezultatul reportat, obligațiunile, împrumuturile pe termen lung, etc. | Capitalul propriu, capitalul de preferință, câștigurile reținute, obligațiunile, împrumuturile pe termen lung, contul de plătit, împrumuturile pe termen scurt etc.. |
| Unul în altul | Structura capitalului este o secțiune a structurii financiare. | Structura financiară include structura capitalului. |
Definiția Capital Structure
Combinația dintre sursele de fonduri pe termen lung, adică capitalul propriu, capitalul de preferință, câștigurile restante și obligațiile din capitalul firmei sunt cunoscute sub denumirea de Structura capitalului. Se concentrează pe alegerea unei astfel de propuneri care va reduce la minimum costul capitalului și va maximiza câștigurile pe acțiune. În acest scop, o companie poate opta pentru următorul mix de structură de capital:
- Numai capital propriu
- Capital de preferință numai
- Numai datorii
- Un amestec de capital de capital și datorie.
- Un amestec de capital de datorii și de preferință.
- Un amestec de capital de capital și de capital de preferință.
- Un mix de capitaluri proprii, de preferință și de împrumut în diferite proporții.
Există anumiți factori care se referă la alegerea structurii capitalului ca modelul optat pentru structura capitalului ar trebui să reducă costul capitalului și să sporească rentabilitatea, mixul structurii capitalului ar trebui să conțină mai mult capital propriu și mai puțin datorii pentru a evita riscul financiar , ar trebui să ofere libertate întreprinderii și conducerii să se adapteze în funcție de schimbări și așa mai departe.
Definiția structurii financiare
Amestecul de fonduri pe termen lung și pe termen scurt angajat de companie pentru a achiziționa activele necesare activităților de zi cu zi este cunoscut sub numele de Structura financiară. Analiza tendințelor și Analiza raportului sunt cele două instrumente utilizate pentru a analiza structura financiară a companiei.
Componența structurii financiare reprezintă întreaga parte a capitalului și bilanțului bilanțului, adică include capitalul propriu, capitalul de preferință, rezultatul reportat, obligațiunile, împrumuturile pe termen scurt, contul de plătit, provizioanele de depozite etc. Sunt luați în considerare următorii factori la momentul proiectării structurii financiare:
- Pârghie: Leverage-ul poate fi atât pozitiv, cât și negativ, adică o creștere modestă a EBIT va da o creștere ridicată la EPS, dar în același timp crește riscul financiar.
- Costul capitalului: Structura financiară ar trebui să se concentreze pe reducerea costului capitalului. Datoria și capitalul social preferat sunt surse mai ieftine de finanțare în comparație cu capitalul social.
- Control: Riscul de pierdere și diluare a controlului companiei ar trebui să fie redus.
- Flexibilitate: Orice firmă nu poate supraviețui dacă are o compoziție financiară rigidă. Deci, structura financiară ar trebui să fie astfel încât, atunci când structura schimbărilor mediului de afaceri ar trebui, de asemenea, ajustată pentru a face față schimbărilor așteptate sau neașteptate.
- Solvabilitate: Structura financiară trebuie să fie astfel încât să nu existe riscul de insolvabilitate.
Principalele diferențe între structura capitalului și structura financiară
Următoarele sunt diferențele majore dintre structura capitalului și structura financiară:
- Componența capitalului companiei care include doar fonduri pe termen lung este cunoscută sub denumirea de Structura capitalului. Combinația dintre fondurile pe termen lung și cele pe termen scurt utilizate de companie pentru achiziționarea de resurse este cunoscută sub denumirea de structura financiară.
- Structura capitalului apare sub fondul de acționari și datoriile pe termen lung. În schimb, întreaga parte a capitalului și a pasivelor arată structura financiară a companiei.
- Structura capitalului este o secțiune a structurii financiare.
- Structura capitalului include capitalul propriu, capitalul de preferință, câștigurile restante, obligațiunile, împrumuturile pe termen lung etc. Pe de altă parte, Structura Financiară include fondul de acționar, datoriile curente și cele ale societății.
Concluzie
Structura capitalului și structura financiară nu sunt contradictorii între ele. În schimb, ele sunt inseparabile. Structura optimă a capitalului este atunci când societatea utilizează o combinație de finanțare prin acțiuni și datorii care maximizează valoarea firmei și, pe lângă costul capitalului, este de asemenea minimalizată.
