Comanda limită vs. ordinul de oprire

Mai degrabă decât să monitorizeze continuu prețul stocurilor sau al altor valori mobiliare, investitorii pot plasa a comanda limită sau a stop order cu brokerul lor. Aceste comenzi sunt instrucțiuni pentru a executa tranzacții atunci când un preț al acțiunilor atinge un anumit nivel. O comandă limită este utilizată pentru a încerca să profite de un anumit preț țintă și poate fi utilizată atât pentru comenzile de cumpărare cât și pentru vânzări. O comandă limită instruiește brokerul să comercializeze un anumit număr de acțiuni la un anumit preț sau mai bun. Pentru comenzile de cumpărare, aceasta înseamnă cumpărare la prețul limită sau mai mici, și pentru vânzarea comenzilor limită, aceasta înseamnă vânzarea la prețul limită sau mai sus.

O comandă de oprire, uneori numită a stop-loss order, este folosit pentru a limita pierderile; instruie brokerul să execute o tranzacție atunci când un stoc atinge un preț dincolo de care investitorul nu dorește să suporte pierderi. Pentru comenzile de cumpărare, aceasta înseamnă cumpărarea imediat ce prețul urcă peste prețul de oprire. Pentru comenzile de vânzare, aceasta înseamnă vânzarea imediat ce prețul scade sub prețul de oprire.

Această comparație utilizează stocurile în definiții și exemple, deoarece acesta este cel mai frecvent scenariu pentru investitorii individuali. Cu toate acestea, ordinele de oprire și limită pot fi plasate pentru toate tipurile de valori mobiliare, inclusiv opțiunile și contractele futures.

Diagramă de comparație

Limita comanda versus tabelul de comenzi Stop Order

Comanda limită	Opriți comanda
instrucție	Comerț la un preț egal sau mai bun decât un anumit preț. Pentru comenzi de cumpărare, cumpărați la $ X sau mai mică. Pentru comenzile de vânzare, vindeți la $ X sau mai mare.	Comerțul dacă prețul se deplasează dincolo de ținta dorită. Pentru comenzile de vânzare, vindeți dacă prețul scade sub $ X. Pentru comenzi de cumpărare, cumpărați dacă prețul urcă mai mare de $ X.
scop	Investitorii utilizează ordine limită pentru a bloca prețul pe care îl doresc deoarece ordinele limită sunt garantate pentru executarea (dacă execută deloc) la un anumit preț sau mai bine.	Intenția unei comenzi de stop este de a limita pierderile. Dacă prețul unei acțiuni se mișcă într-o direcție opusă celor pe care investitorul dorește, o comandă de oprire plasează un plafon pentru pierderile potențiale.
Dezavantaje	Comision mai mare de la brokeri. Este posibil să nu fie executat dacă prețul nu a fost atins.	Prețul comercial poate fi mai rău decât prețul de oprire. Poate fi declanșată de fluctuațiile pe termen scurt.

Cuprins: Comanda limită pentru comandă / stop

• 1 Cum funcționează comenzile limită și stop
• 2 Avantaje
• 3 Dezavantaje
• 4 Referințe

Cum funcționează comenzile de limitare și stopare

O comandă limită este o instrucțiune către broker de a tranzacționa un anumit număr de acțiuni la un anumit preț sau mai bine. De exemplu, pentru un investitor care dorește să cumpere un pachet, o comandă limită de 50 USD înseamnă Cumpărați acest stoc imediat ce prețul ajunge la 50 $ sau mai mic. Investitorul ar plasa o astfel de comandă limită într-un moment în care acțiunea se tranzacționează la peste 50 USD. Pentru cineva care dorește să vândă, o comandă limită stabilește prețul etajului. Astfel, o comandă de limită la 50 de dolari va fi plasată atunci când acțiunea se tranzacționează la mai puțin de 50 USD, iar instrucțiunea către broker este Vindem acest stoc atunci când prețul ajunge la 50 $ sau mai mult. Comenzile limită sunt executate automat de îndată ce există posibilitatea de a tranzacționa la prețul limită sau mai bine. Acest lucru eliberează investitorul de monitorizarea prețurilor și permite investitorului să blocheze profiturile. Comerțul se va executa numai la prețul stabilit sau mai bine.

Pe de altă parte, o comandă de stopare este utilizată pentru a limita pierderile. O comandă de oprire este o instrucțiune pentru tranzacționarea acțiunilor dacă prețul devine "mai rău" decât un preț specific, cunoscut sub numele de prețul de oprire. De exemplu, o comandă de oprire la 50 USD plasată de proprietarul unui stoc tranzacționat în prezent la 53 USD înseamnă Vindem acest stoc la prețul pieței dacă prețul acțiunilor atinge 50 USD. În schimb, cineva care caută să cumpere același stoc poate aștepta oportunitatea potrivită (o scădere a prețului), dar ar putea dori să pună o comandă de oprire pentru a cumpăra la 58 USD. Asta ar limita dezavantajul prin plasarea unui plafon pe prețul pe care îl plătește pentru a achiziționa acțiunile.

Într-o comandă de stop obișnuită, odată ce prețul stabilit este atins, comanda este executată la prețul pieței. O comandă cu limită de oprire oferă opțiunea de a stabili un preț de oprire și un preț limită. Odată ce prețul de oprire este atins, comanda nu va fi executată până la atingerea prețului limită. Iată un exemplu care ilustrează modul în care diferitele opțiuni de tranzacționare - comenzile de piață, limită, stop și stop-limită - lucrează pentru cumpărarea și vânzarea unui stoc la prețul de 30 USD.

avantaje

Comenzile limită garantează o tranzacție la un anumit preț.

Comenzile de stop pot fi utilizate pentru a limita pierderile. Acestea pot fi, de asemenea, folosite pentru a garanta profiturile, asigurându-se că un stoc este vândut înainte ca acesta să scadă sub prețul de cumpărare.

Comenzile cu limită de oprire permit investitorului să controleze prețul la care se execută o comandă. Prețul de oprire și prețul limită nu trebuie să fie aceleași.

Dezavantaje

Brokerii pot percepe o comision de comision ridicat pentru comenzile limită. De asemenea, acestea nu pot fi executate niciodată dacă prețul limită nu este atins.

Atunci când se declanșează o comandă de stop, stocul este vândut la cel mai bun preț posibil, care poate fi mai mic decât prețul specificat de comanda de stop, deoarece tranzacția nu este instantanee. Acest risc poate fi evitat prin plasarea unei comenzi de limită stop, dar acest lucru poate împiedica executarea comenzii. Comenzile de oprire pot fi de asemenea declanșate de o fluctuație pe termen scurt a prețului acțiunilor. Firmele de brokeraj, cum ar fi E * TRADE și Scottrade, au standarde diferite pentru a stabili momentul în care a fost atins un preț de oprire, inclusiv prețurile ultimei vânzări sau prețurile cotațiilor.

După cum sa menționat deja, comenzile cu limită de oprire nu pot fi executate dacă prețul stocului se îndepărtează de prețul limită specificat. Acestea pot fi, de asemenea, activate de fluctuațiile pieței pe termen scurt.

Referințe

• Comenzi limitate - SEC.gov
• Bazele de tranzacționare - SEC.gov