Stocuri vs. Obligațiuni

Stocuri și obligațiuni sunt cele două clase principale de active pe care investitorii le utilizează în portofoliile lor. Stocurile oferă o participație deținută într-o companie, în timp ce obligațiunile sunt similare cu împrumuturile acordate unei societăți (o obligațiune corporativă) sau altei organizații (cum ar fi Trezoreria Statelor Unite). În general, stocurile sunt considerate mai riscante și mai volatile decât obligațiunile. Cu toate acestea, există multe tipuri diferite de acțiuni și obligațiuni, cu niveluri variabile de volatilitate, risc și rentabilitate.

Această comparație oferă o imagine de ansamblu de bază a acestor clase de active și considerații pentru încorporarea acestora într-un portofoliu diversificat.

Diagramă de comparație

Bond versus graficul stocurilor

Legătură	Stoc
Un fel de instrument	datorie	echitate
Sens	În domeniul financiar, o obligațiune este o garanție a datoriei, în care emitentul autorizat datorează titularilor o datorie și este obligat să ramburseze principalul și dobânda	Pe piețele financiare, capitalul social strâns al unei societăți sau al unei societăți pe acțiuni prin emiterea și distribuirea de acțiuni
Centralizare	Piețele obligațiunilor, spre deosebire de piețele acțiunilor sau acțiunilor, adesea nu dispun de un sistem centralizat de schimburi sau de tranzacționare	Piețele de acțiuni sau de acțiuni au un sistem centralizat de schimb sau de tranzacționare
Titularii	Titlurile de obligațiuni sunt, în esență, împrumuturi emitentului	Titularii de acțiuni dețin o parte a societății emitente (au o participație de capital)
Drăguț	Titluri de valoare	Titluri de valoare
Analiza randamentului	Randament nominal, randament curent, randament până la maturitate, curba randamentului, durata obligațiunilor, convexitatea obligațiunilor	Modelul Gordon, randamentul dividendelor, venitul pe acțiune, valoarea contabilă, randamentul câștigurilor, coeficientul beta
Participanți	Investitori, speculatori, investitori instituționali	Market maker, Comerciant de podele, Broker de podele
Emis de	Obligațiunile sunt emise de autoritățile din sectorul public, instituțiile de credit, companiile și instituțiile supranaționale	Stocurile sunt emise de societăți sau societăți pe acțiuni
proprietarii	Obligatarii	Acționari sau acționari
Instrumente financiare derivate	Obligațiuni obligatorii, derivate de credit, swap pe riscul de credit, obligație de creanță garantată, obligație ipotecară garantată	Derivat de credit, Siguranță hibridă, Opțiuni, Futures, Forward, Swap
Numărul de tipuri	12 Tipuri	4 Tipuri

Conținut: Stocuri vs. Obligațiuni

• 1 Care sunt stocurile?
• 2 Care sunt obligațiunile?
• 3 Tipuri de acțiuni și obligațiuni
  • 3.1 Tipuri de stocuri
  • 3.2 Tipuri de obligațiuni
  • 3.3 Stocuri și obligațiuni de evitat
• 4 Cum sunt evaluate stocurile și obligațiunile?
  • 4.1 Randamentele dobânzilor în raport cu prețurile
  • 4.2 Factori externi
• 5 Construirea unui portofoliu
  • 5.1 Riscul și performanța
  • 5.2 Alocarea
  • 5.3 Diversificarea portofoliilor de acțiuni și obligațiuni
  • 5.4 Instrumente și taxe de investiții
• 6 acționari față de deținătorii de obligațiuni
  • 6.1 Drepturile de vot
  • 6.2 Lichidarea și falimentul
• 7 Cum sunt impozitate acțiunile și obligațiunile
• 8 Referințe

Care sunt stocurile?

Stocurile sau acțiunile sunt unități de participare la capitalul propriu sau de proprietate într-o companie. Valoarea unei societăți este valoarea totală a tuturor acțiunilor restante ale companiei. Prețul unei acțiuni este pur și simplu valoarea companiei - numită și capitalizarea pieței sau limita de piață - împărțită la numărul de acțiuni restante.

Stocurile unei societăți sunt oferite în momentul unei oferte publice inițiale (Oferta publică inițială) sau al vânzărilor ulterioare de acțiuni. Stocurile sunt, de obicei, tranzacționate pe burse precum BSE și NSE în India sau NASDAQ și Bursa de Valori din New York, care oferă o mare lichiditate (adică posibilitatea de a converti investițiile în numerar imediat ce este nevoie).

Care sunt obligațiunile?

Obligațiunile sunt pur și simplu împrumuturi făcute unei organizații. Acestea sunt o formă de datorie și apar ca pasive în bilanțul organizației. În timp ce acțiunile sunt de obicei oferite numai în corporații cu profit, orice organizație poate emite obligațiuni. Într-adevăr, guvernele Statelor Unite și Japoniei sunt printre cei mai mari emitenți de obligațiuni. Obligațiunile sunt, de asemenea, tranzacționate pe burse, dar au adesea un volum mai mic de tranzacții decât stocurile.

Tipuri de acțiuni și obligațiuni

Există multe tipuri diferite de acțiuni și obligațiuni de a alege, dintre care unele fac mai multe investiții sănătoase decât altele.

Tipuri de stocuri

Stocurile se încadrează în două categorii principale, acțiuni comune și acțiuni preferate, iar stocul preferat este împărțit în continuare în acțiuni neparticipante și participante. Marea majoritate a investitorilor cumpără și vând numai acțiuni comune. Sub aceasta, este mai ușor să se gândească la tipurile de stocuri în funcție de mai mulți factori primari. Portofoliile bune, diversificate includ o varietate de tipuri diferite de acțiuni ale companiilor.

• Stocuri după dimensiune: Există companii mici, medii și mari în care pot să investească. Atunci când discută despre stocuri, acestea sunt de obicei menționate ca companii cu capital mic (ca și în capitalul de piață), companii cu capital mediu și cu capital mare. Companiile cu capital mic au o capitalizare de piață de 300 până la 2 miliarde USD. Pentru companiile cu capital mediu, este între 2 și 10 miliarde de dolari. Întreprinderile mari sau cele cu capital mare au o capitalizare de piață de peste 10 miliarde de dolari. Firmele cu capital mare sunt de obicei cele mai stabile; companiile mici și mijlocii sunt considerate mai riscante să investească, dar ar putea oferi o rentabilitate mai bună datorită potențialului lor de creștere.

• Stocuri pe sectoare: O altă modalitate de a gândi la stocuri este în funcție de sector. Cei care se ocupă mult de tehnologia informației sau de un alt sector ar putea dori să dedice un procent din portofoliul lor de investiții unor astfel de companii. Standard & Poor's (adică S & P500) organizează stocuri pe care le urmărește în 10 sectoare majore și chiar în mai multe industrii, facilitând acest lucru (a se vedea standardul Global Industry Classification sau această listă a companiilor S & P 500). Atunci când se investește pe sectoare, este important să se investească într-o varietate de sectoare și industrii, pentru a reduce riscul.

• Stocurile de creștere: Unele stocuri sunt cultivatori rapizi și au potențialul de a da un randament bun, dar pot fi riscanți; acestea sunt stocuri de creștere. Valorile stocurilor sunt cele care sunt mai stabile în cadrul pieței și sunt susceptibile de a da un anumit randament în ansamblu, dar nu sunt la fel de susceptibile de a avea creșteri importante sau scăderea valorii.

• Stocuri după regiune: Este posibil să se investească în piețele locale și de peste hotare. Investiția într-un fond internațional va permite să se pună bani pe piețe stabile (de exemplu, în Europa de Vest), pe piețe emergente mai riscante (de exemplu, America Latină) sau o combinație a celor două.

• Fonduri index: Dacă alegerea și alegerea stocurilor de către factorii de mai sus pare copleșitoare sau cum ar fi prea multe probleme, fondurile indexate pot fi o alternativă bună de investiție. NASDAQ-100 este un exemplu de indice bursier; în cazul său, el enumeră cele mai mari 100 de stocuri de mare capacitate din NASDAQ. Când un investitor își pune banii într-un fond index NASDAQ-100, banii sunt împărțiți în mod egal între toate acțiunile din cadrul fondului. Ideea din spatele unui fond de indici este că, în ansamblu, întregul indice va crește și va produce o rentabilitate, deși unele stocuri din cadrul fondului ar putea scădea în valoare. Comparativ cu alte metode, în special pentru investitorii neexperimentați, fondurile indexate pot fi o modalitate relativ scăzută de a investi în piața bursieră.

Tipuri de obligațiuni

Piața de obligațiuni, cunoscută și ca piața datoriei sau a creditului, permite investitorilor să emită o datorie nouă în ceea ce este cunoscută drept piața primară și să cumpere și să vândă titluri de creanță pe piața secundară.

• Obligațiuni guvernamentale: Titlurile de obligațiuni ale obligațiunilor guvernamentale împrumută bani unui guvern. Cu condiția ca guvernul să investească în acest tip de împrumut (neimportant în țările stabilite), principalul unei obligațiuni este plătit integral în timp, cu dobândă. În S.U.A., există mai multe tipuri de obligațiuni de stat, cunoscute sub numele de "titluri de trezorerie". Principalele trei facturi de trezorerie, note de trezorerie și obligațiuni de trezorerie - sunt mature la rate diferite și plătesc dobânzi în diferite moduri; acestea necesită o investiție minimă de 100 USD. Alte tipuri de obligațiuni guvernamentale ar putea fi mai ieftine pentru a cumpăra, dar au tendința de a genera o rentabilitate mai mică. Există, de asemenea, note cu rată variabilă care oferă o rată variabilă de interes în funcție de piață. În cele din urmă, este posibil să se investească în piețele de obligațiuni ale altor țări. Investiția în țările înființate este foarte sigură, dar este puțin probabil să producă o rentabilitate semnificativă, investițiile în țările în curs de dezvoltare fiind riscante, dar se pot dovedi rentabile.

• Obligații municipale (a.k.a., "munis"): Cuvântul "municipal" se referă la guvernele locale mai mici, cum ar fi cele care guvernează orașe, județe, orașe sau state - adică nu guverne naționale / federale. La fel cum investitorii pot împrumuta bani guvernelor federale, și ei pot împrumuta bani guvernelor locale, de obicei pentru a finanța proiecte publice specifice, cum ar fi upgrade-uri de apă / canalizare, spitale, școli etc. În timp ce multe guverne locale din întreaga lume obligațiunile municipale, piața obligațiunilor municipale din SUA este cea mai mare și este considerată una dintre cele mai sigure.

• Obligațiuni corporative: După cum sugerează și numele, obligațiunile corporative sunt în cazul în care investitorii împrumută bani corporațiilor. Acestea fac investiții mai riscante decât obligațiunile guvernamentale și municipale, dar randamentele potențiale sunt mult mai mari. Pentru a evita investițiile în obligațiuni corporative cu grad ridicat de risc, investitorii folosesc ratinguri de obligațiuni furnizate de organizații precum Standard & Poor's și Fitch Ratings. Ratingurile de obligațiuni sunt ceea ce ei sună: ei evaluează bonitatea unei corporații.

• Obligațiuni cu cupon zero (a.k.a., obligațiuni de angajament): Aceste obligațiuni sunt adesea vândute la o reducere și au o rată fixă ​​a dobânzii care se plătește numai la scadența obligațiunilor. Cu alte cuvinte, nu există plăți de dobânzi periodice din aceste obligațiuni; în schimb, dobânda se acumulează sau se acumulează în timp. În timp ce acestea pot face pentru o investiție bună, există dezavantaje în ceea ce privește modul în care sunt impozitate.

Stocuri și obligațiuni de evitat

• Penny / cent stocuri: Comisia americană pentru valori mobiliare și valori mobiliare (SEC) definește un stoc de penny ca fiind, în general, "o garanție emisă de o companie foarte mică, care tranzacționează la mai puțin de 5 dolari pe acțiune". Aceste acțiuni nu sunt tranzacționate pe bursele majore și pot fi foarte greu de vândut o singură dată. Este relativ ușor să pierdeți toți banii pe care îi investește în stocuri de penny.

• Legături nedorite: Acesta este numele dat de obligațiunile cu risc ridicat din partea companiilor (sau a guvernelor) care primesc ratinguri de obligațiuni mai scăzute și au șanse mai mari de neplată. În general, obligațiunile neperformante ar trebui să fie evitate de majoritatea investitorilor, deoarece există o șansă foarte bună pe care o vom vedea Nu întoarce și poate chiar pierde bani. Cu toate acestea, unii investitori mai agresivi aleg să investească ocazional în acestea. [1]

Cum sunt evaluate stocurile și obligațiunile?

Prețul unui stoc este determinat de ceea ce cumpărătorii și vânzătorii de pe bursă sunt dispuși să plătească / accepte în orice zi. În general, valoarea unei societăți este determinată de valoarea activelor sale (minus pasive), împreună cu valoarea actuală netă a tuturor câștigurilor viitoare. Un factor cheie în determinarea valorii este așteptarea creșterii. Dacă investitorii se așteaptă ca o companie să crească foarte repede în viitor, aceștia pot aprecia compania în mod deosebit, chiar dacă aceasta este în prezent o întreprindere cu pierderi. Companiile precum Twitter și Amazon sunt exemple de cazuri în care câștigurile curente pot fi mici - sau chiar negative, adică pierderi - dar valoarea activelor companiei (cum ar fi proprietatea intelectuală, baza de clienți, marca, fondul comercial și alte imobilizări necorporale) iar așteptările de creștere viitoare sunt atât de mari încât compania este evaluată la miliarde de dolari.

Fiecare investitor are opinia proprie despre valoarea companiei. Prețul acțiunilor reflectă un fel de opinie consensuală a pieței.

Cu obligațiuni, prețurile sunt determinate în funcție de modul în care societățile de rating, precum S & P și Fitch, evaluează bonitatea emitentului obligațiunii. De exemplu, o obligațiune corporativă emisă de Apple are rating AAA, ceea ce înseamnă că agenția de rating are încredere foarte mare în capacitatea Apple de a-și rambursa împrumutul, datoria de obligațiuni pe care o dețin deținătorii de obligațiuni. Probabilitatea ca Apple să nu primească împrumuturi este foarte mică, astfel încât compania poate împrumuta la rate ale dobânzii foarte scăzute (de exemplu, 2%).

Randamentele dobânzilor vs. prețurile

Un element confuz al obligațiunilor este acela că acestea au două tipuri de evaluări, o valoare zilnică, un preț, pe piața obligațiunilor, în cazul în care obligațiunile pot fi cumpărate și vândute, și o valoare de randament pe termen lung, randament (sau, mai des, maturitate), în care investitorii recuperează costul principal al obligațiunii, plus dobânda, plus / minus orice câștiguri sau pierderi.

Prețurile obligațiunilor au o relație unică cu randamentele obligațiunilor. Mai exact, atunci când prețul unei obligațiuni crește pe piața obligațiunilor, randamentul acestei obligațiuni scade; sau când un preț scade, crește randamentul. Pentru investitori mai vigilenți și mai activi, ambele concepte sunt utile. Pentru a vedea un exemplu despre modul în care sunt corelate prețurile și randamentele, vizionați videoclipul de mai jos.

Factori externi

Factorii externi ai organizației afectează, de asemenea, prețul acțiunilor și obligațiunilor sale. De exemplu, atunci când economia este slabă și stagnantă, toate prețurile acțiunilor tind să scadă, deoarece valoarea așteptată a câștigurilor viitoare este mai mică. În schimb, atunci când economia este în creștere, iar șomajul este scăzut, investitorii sunt mai încrezători.

Un alt factor este oferta de bani. Atunci când ratele dobânzilor sunt reduse - cum ar fi, Rezervei Federale a făcut în urma crizei financiare din 2008 - două lucruri se întâmplă să umfla prețurile acțiunilor:

1. Există mai mulți bani în sistemul financiar. Mai mulți bani în circulație sporesc inflația și sporesc o creștere a prețurilor acțiunilor.
2. Opțiunile "mai sigure" de a investi banii în datorii (obligațiuni) devin mai puțin profitabile atunci când rata dobânzii scade. Astfel, investitorii aleg acțiuni pentru a urmări profituri mai mari.

Construirea unui portofoliu

Risc și performanță

În general, stocurile sunt considerate mai riscante și mai volatile decât obligațiunile. Cu toate acestea, se crede că acțiunile oferă o rentabilitate mai mare comparativ cu obligațiunile. Această diagramă compară randamentele de la acțiuni la obligațiuni pe o perioadă de 10 ani și reprezintă gândirea convențională în ceea ce privește performanța acțiunilor față de obligațiuni:

Creșterea de 10.000 dolari investită în fondurile indexului Vanguard pentru piața totală de acțiuni (VTSMX) și piața totală a obligațiunilor (VBMFX), de peste 10 ani.

O avertisment mare la o astfel de diagramă este că poate arăta foarte diferit în funcție de perioada de timp. De exemplu, dacă graficul de 10 ani urma să se încheie în septembrie 2018, ar arăta astfel:

Aceeași diagramă ca mai sus, comparând piața totală de acțiuni și ETF-urile totale ale pieței obligațiunilor de la Vanguard, dar pentru o perioadă de 10 ani diferită, aceasta terminând în septembrie 2018..

Este important să înțelegeți că stocurile sunt deseori foarte investiții pe termen lung (10 ani), de obicei în scopuri de pensionare. În orice an, un stoc poate avea înălțimi abrupte și valori adânci, deoarece valoarea sa este redefinită din nou și din nou pe piață, facând cumpărarea și vânzarea frecvente extrem de riscante și, în cea mai mare parte, inadmisibile. De-a lungul timpului, stocurile tind să revină în medie cu 6-7% anual, după ajustarea inflației și a dividendelor. ^{[2] [3]}

Grafice care indică indicele stocurilor NASDAQ, Dow Jones și S & P 500 în timp. Observă urmele și coborâșurile, dar tendința generală spre creștere.

Obligațiunile sunt de asemenea utilizate pentru economiile la pensie, dar obligațiunile mai scurte - cele care au o maturitate de până la 10 ani sau mai puțin - pot fi utilizate la fel de ușor pe parcursul vieții pentru returnări periodice mici. Obligațiunile de trezorerie americane pe termen lung (de ex. 30 de ani) au, de obicei, un randament de aproximativ 3-4%.^[4]

Alocare

Investitorii pentru prima dată doresc deseori să știe câte bani ar aloca pentru acțiuni și cât ar trebui să aloce obligațiunilor. Raspunsul este depinde. De ce depinde este toleranța la risc, care se schimbă odată cu vârsta; capacitatea și know-how-ul în ceea ce privește strategiile de asumare a riscurilor; și cât de multă lichiditate este necesară. Există numeroase strategii pe care le puteți utiliza pentru a investi:

• Abordări simple: John Bogle, de la faima Bogleheads și fondatorul grupului Vanguard, recomandă o abordare simplă a investițiilor, în care se investește în două fonduri de indice, un fond de indici de piață total din S.U.A. și un fond de piață totală de obligațiuni din S.U.A. Investirea într-un al treilea grup de acțiuni sau obligațiuni internaționale este adesea recomandată. Acest lucru face cu ușurință investițiile în acțiuni aproape de tipul de "setare și uitare". Vezi de asemenea Fondul ETF vs. Fondul mutual.

• Abordări complexe: Persoanele mai tinere pot lua mai multe riscuri decât persoanele în vârstă, deoarece au timp să recupereze orice pierderi semnificative. Unii susțin că cei mai tineri ar trebui să-și asume riscuri mai mari și să investească mult mai mult pe piața bursieră decât în ​​obligațiuni, în timp ce cei mai în vârstă ar trebui să-și reducă riscurile și să investească mai mult în obligațiuni și acțiuni considerate mai sigure ar trebui să constituie în continuare majoritatea portofoliului. Unii recomandă, de asemenea, investirea unor sume mici în imobiliare (REIT).

Diversificarea portofoliilor de acțiuni și obligațiuni

Diversificarea reduce riscul. [5] Cei care decid să investească manual pe piața bursieră, mai degrabă decât să folosească fonduri index, trebuie să învețe să-și diversifice propriile portofolii. Doar pentru că un investitor este interesat sau știe multe despre industria energetică nu înseamnă că el sau ea ar trebui să investească doar în el. O persoană care deține numai acțiuni într-o singură companie sau industrie are un risc mult mai mare de a pierde bani decât o persoană care investește în mai multe companii și industrii și diferite tipuri de obligațiuni. Investitorul ar trebui să cumpere o gamă largă de acțiuni și obligațiuni utilizând unii dintre factorii enumerați mai sus.

Instrumente și instrumente de investiții

Când vine vorba de a investi, vechea zicală este oarecum adevărată: trebuie să ai bani pentru a face bani. Investirea unei sume mici într-o singură companie este mai puțin înțeleaptă decât economisirea și apoi investirea unei sume mai mari în fonduri index sau în mai multe tipuri de societăți și obligațiuni; majoritatea conturilor de brokeraj necesită cel puțin 500 de dolari pentru a începe.

Investitorii pentru prima dată ar trebui, de asemenea, să fie pregătiți pentru taxe. Conturile de brokeraj percep taxe de cont și / sau comisioane de tranzacționare. Alții au modele de afaceri diferite care percep tarife fixe.

Unele instrumente de investiții comune și trackerele includ următoarele:

• Charles Schwab
• E * TRADE
• Fidelitate
• Mentă
• Capitalul personal
• Scottrade
• TD Ameritrade
• Grupul Vanguard

Câteva alte comparații sunt relevante pentru cumpărarea și vânzarea stocului: Solicitați prețul vs prețul de ofertă, opțiunea de opțiune împotriva opțiunii de plasare, opțiunile futures vs. opțiuni, contractul forward contra contractelor futures, comanda limită vs comanda stop și vânzarea în lipsă naked vs. vânzarea în lipsă.

Acționari și deținători de obligațiuni

Acționarii au drepturi de investiții diferite de la deținătorii de obligațiuni. În calitate de proprietari ai unei companii, acționarii obțin un cuvânt de spus în ceea ce privește modul în care o companie este condusă, în timp ce deținătorii de obligațiuni, în calitate de creditori, nu au nici un cuvânt de spus în ceea ce privește modul în care guvernele sau corporațiile se administrează sau împrumută. Totuși, în cazul unei societăți care lichidează, titularii de obligațiuni se află pe primul loc, investițiile primind prioritate față de investițiile acționarilor [6].

Drepturi de vot

Un avantaj al deținerii de acțiuni este capacitatea de a participa la afacerile companiilor. Acționarii au dreptul să analizeze înregistrările unei companii, să participe (sau să asculte) întâlniri anuale despre performanța companiei, să primească o reducere a tuturor dividendelor declarate, să participe la alegerea directorilor în consiliul de administrație și să dea în judecată corporația pentru orice comportament care încalcă prevederile [7 ] Nu există într-adevăr un set de drepturi eqvuivalent pentru deținătorii de obligațiuni.

Cei cu o participație mare într-o companie vor profita adesea de drepturile lor ca acționari pentru a ajuta o companie să îndrepte spre o creștere (sperăm) mai mult. De exemplu, drepturile de vot sunt deosebit de importante, deoarece consiliul de administrație al unei companii afectează într-o mare măsură performanța unei companii în viitor.

Lichidarea și falimentul

Uneori, companiile nu reușesc și trebuie să se închidă sau să se reorganizeze. Atunci când se întâmplă acest lucru, aceștia pot începe un proces de lichidare - adică vânzarea de active pentru a-și plăti datoriile - care face parte din falimentul capitolului 7 din SUA Datoriile sunt întotdeauna plătite în primul rând, adică deținătorii de obligațiuni au un avantaj față de acționari atunci când vine vorba de lichidare. Acționarii primesc banii rămași din rambursarea datoriilor, care nu pot fi deloc. Acesta este unul dintre cele mai importante motive pentru care investițiile în obligațiuni sunt mai sigure decât investițiile în acțiuni.

Diferitele tipuri de faliment, cum ar fi capitolul 11, afectează deținătorii de obligațiuni și acționarii în moduri diferite de cele de mai sus, însă, în general, deținătorii de obligațiuni se află pe primul loc în comparație cu acționarii. Cu toate acestea, nici unul dintre aceștia nu este foarte probabil să-și recupereze toate investițiile, ceea ce demonstrează încă o dată importanța unei investiții atente.

Cum se impozitează acțiunile și obligațiunile

Diferitele tipuri de acțiuni și obligațiuni sunt impozitate diferit. În unele cazuri, chiar și un stat poate impozita dobânzi decât altul. Uneori se aplică taxe federale, iar alteori nu se aplică.

În general, cu toate acestea, următoarele sunt valabile pentru impozitarea obligațiunilor:

• Dobânda obținută din obligațiunile de trezorerie din SUA și obligațiunile de economii - adică obligațiunile guvernamentale federale - este impozitată numai la nivel federal. Guvernele de stat și locale nu impozitează acești bani.

• Veniturile din obligațiunile corporative sunt impozitate la fiecare nivel. Acestea sunt impozitate cel mai mult din toate obligațiunile, deoarece întoarcerea lor este de obicei cea mai mare.

• Câștigurile obținute din obligațiunile municipale sunt impozitate într-un mod complicat. Uneori se aplică impozite federale, de stat și locale; alteori nu se aplică niciunul. Pentru o explicație detaliată a modului în care sunt impuse obligațiunile municipale, consultați acest articol Investopedia.

• Deși obligațiunile cu cupon zero nu plătesc dobânzile în timp, ci mai degrabă acumulează până la scadența obligațiunilor, taxele federale, de stat și locale se aplică acestui interes, denumit uneori "interes fantomă" [8].

Iar ceea ce urmează este, în general, adevărat pentru impozitarea stocurilor:

• Stocurile vândute în termen de un an de la data achiziționării acestora sunt supuse unor impozite pe termen scurt ale câștigurilor de capital - adică indiferent de rata obișnuită a impozitului pe profit a investitorului.

• Este mai bine să se mențină stocurile cu cel puțin un an înainte de a fi vândute, deoarece câștigurile sunt apoi supuse câștigurilor de capital pe termen lung. Pentru persoanele ale căror venituri sunt impozitate la 10-15%, impozitul pe termen lung al câștigurilor de capital este de 0% [9].

• Orice venituri din dividende de acțiuni sunt, de asemenea, impozabile. Acestea sunt impozitate în același mod ca stocurile cumpărate și vândute. Cu alte cuvinte, dividendele obținute dintr-un stoc deținut îndelungat sunt mai ușor impozitate decât cele obținute dintr-un stoc recent deținut.

Referințe

• Fiți pregătiți pentru rata de impozitare a capitalului în 2014 - The Motley Fool
• Falimentul corporativ și investiția dvs. - Investiția în obligațiuni
• Diferite tipuri de obligațiuni - Investopedia
• Reguli de impozitare pentru investitorii obligațiuni - Investopedia
• Ce fel de fonduri de acțiuni ar trebui să ia în considerare? - CNN Money
• Wikipedia: Acționar