Diferența dintre opțiuni și swap-uri

Diferența cheie - opțiuni vs. swapuri
 

Ambele opțiuni și swap-uri sunt derivate; adică instrumente financiare a căror valoare depinde de valoarea unui activ suport. Produsele derivate sunt utilizate pentru acoperirea riscurilor financiare. Principala diferență dintre opțiune și swap este aceea o opțiune este un drept, dar nu obligația de a cumpăra sau de a vinde un activ financiar la o anumită dată la un preț convenit în prealabil, în timp ce un swap este un acord între două părți de a schimba instrumentele financiare.

CUPRINS
1. Prezentare generală și diferență cheie
2. Ce sunt opțiunile
3. Ce sunt swapurile
4. Comparație între ele - opțiuni vs. swapuri
5. rezumat

Ce sunt opțiunile?

O opțiune este dreptul de a cumpăra sau de a vinde un activ financiar la o anumită dată, la un preț convenit în prealabil. Dar aceasta nu este o obligație. Data la care trebuie exercitată opțiunea este denumită "exercițiu", iar prețul la care trebuie exercitat opțiunea este denumit"pretul de exercitare“. Prețul care ar trebui plătit pentru a achiziționa opțiunea se numește "opțiune premium“. Această sumă nu poate fi recuperată indiferent dacă opțiunea este exercitată sau nu. Există două forme principale de opțiuni; opțiunea de opțiune și opțiunea de plasare.

Optiune

Aceasta este o opțiune care dă dreptul de a cumpăra un activ financiar la o dată stabilită în prealabil la un preț convenit în prealabil. Nu există obligația de a cumpăra activul la data specifică; astfel, opțiunea va fi exercitată la discreția cumpărătorului.

De exemplu. PQR este un producător de petrol care este abordat de Compania Y, care declară că dorește să cumpere 1000 de barili de la 850 dolari pe baril de petrol la sfârșitul celor 6 luni (de la 31^Sf Iulie 2017). PQR este de acord să vândă o opțiune de 3.000 de dolari pentru această afacere. Pe parcursul perioadei de 6 luni, compania Y preferă să vadă prețul unui baril de petrol depășește 850 de dolari, de atunci va putea să profite de la tranzacție. La sfârșitul celor 6 luni, prețul unui butoi de petrol a crescut la 1.200 de dolari. Compania Y decide să exercite opțiunea, deoarece aceasta va fi benefică pentru ei. Cu toate acestea, deoarece autorul opțiunii (PQR) a fost de acord să vândă un baril la 850 USD, acesta va fi prețul aplicabil pentru cele 1.000 de butoaie la momentul exercitării opțiunii. Astfel, venitul total al Companiei Y este,

Prețul plătit pentru petrol (1.000 * 850) = 850.000 $

Opțiunea premium = (3.000 USD)

                                                                            = 847.000 dolari

Opțiunea de plasare

Opțiunea put este dreptul de a vinde un activ financiar la o dată prestabilită, la un preț preconizat. Nu există obligația de a vinde activul la data specifică; astfel, opțiunea va fi exercitată la discreția vânzătorului. Exercitarea unei opțiuni put este similară opțiunii de call; diferența este că vânzătorul va dori ca prețul activului să scadă sub prețul opțiunii pentru ca acesta să obțină un profit.

O opțiune poate fi o tranzacție de schimb valutar sau o contrapartidă.

Instrumente tranzacționate la bursă

Produsele financiare tranzacționate la bursă sunt instrumente standardizate care tranzacționează numai în schimburi organizate în dimensiuni standardizate de investiții. Ele nu pot fi personalizate în funcție de cerințele oricărei părți

Peste Instrumentele Counter

Dimpotrivă, contractele de pe contracte se pot materializa în absența unui schimb structurat, astfel încât pot fi aranjate pentru a corespunde cerințelor oricăror două părți

Ce sunt swapurile?

Un swap este un derivat prin care două părți ajung la un acord de schimb de instrumente financiare. Deși instrumentul subiacent poate fi orice securitate, fluxurile de trezorerie sunt de obicei schimbate în swap-uri. Swap-urile sunt peste produsele financiare contra. Tipul cel mai de bază al unui swap este denumit un swap simplu de vanilie, în timp ce există diferite tipuri de swap-uri, după cum se menționează mai jos.

Swap pe rata dobânzii

Acesta este un tip de swap foarte popular în care părțile schimbă fluxurile de trezorerie pe baza unei valori principale (această sumă nu este efectiv schimbată) pentru a se asigura împotriva riscului de rată a dobânzii sau a specula.

Comodă Swap

Acestea sunt folosite pentru mărfuri cum ar fi petrol sau aur. Aici, o marfă va implica o rată fixă, în timp ce cealaltă va implica o rată variabilă. În majoritatea swap-urilor de mărfuri, fluxurile de plată vor fi înlocuite în locul sumelor principale.

Swap-uri valutare (FX)

Aici, părțile implicate schimbă dobânzile și sumele principale pentru datorii denominate în diferite valute. Schimbul valutar ar trebui să aibă loc în termeni de valoare netă actuală (valoarea actualizată a fluxurilor de numerar viitoare).

Figura 1 - Swap-urile pe rata dobânzii sunt un tip de swapuri utilizate pe scară largă

Care este diferența dintre opțiuni și swap-uri?

Opțiuni vs. swapuri
O opțiune este un drept, dar nu obligația de a cumpăra sau de a vinde un activ financiar la o anumită dată, la un preț convenit în prealabil.	Un swap este un acord între două părți de a schimba instrumentele financiare.
Cerință pentru un schimb
Opțiunile pot fi cumpărate / vândute printr-un schimb sau dezvoltate deasupra contorului.	Swap-urile sunt peste produsele financiare contra.
Cerința pentru o plată premium
Ar trebui plătită o primă pentru achiziționarea unei opțiuni.	Swap-urile nu implică o plată în avans.
Tipuri
Opțiunea de opțiuni și opțiunea de a pune sunt principalele tipuri de opțiuni.	Swap-urile pe rata dobânzii, swap-urile FX și swap-urile de mărfuri sunt swap-uri utilizate în mod obișnuit.

Rezumat - Opțiuni vs. swapuri

Opțiunile și swapurile sunt tehnici de acoperire foarte populare utilizate în lumea comercială de astăzi. De fapt, până în 2010, piața mondială a derivatelor a fost estimată să fi depășit cvadrilioane de 1,2 miliarde USD, iar opțiunile și swap-urile au reprezentat o parte importantă a acesteia. Diferența dintre opțiuni și swap-uri poate fi clasificată în funcție de utilizarea și structura lor, deoarece acestea sunt diferite unul față de celălalt în mai multe moduri.

Referințe:
1.“swap.“ Investopedia. N.p., 30 decembrie 2015. Web. 20 martie 2017.
2.“Opțiunea„. Investopedia. N.p., 25 martie 2016. Web. 20 martie 2017.
3. "Tipuri de swap-uri" Instrumente de gestionare a riscurilor pentru produse derivate și analize de prețuri "Tipuri de swap-uri" Instrumente de gestionare a riscurilor pentru produse derivate și analize de prețuri FINCAD. N.p., n.d. Web. 20 martie 2017.
4. "Instrumente de schimb valutar tranzacționate versus Over-the-Counter (OTC)". N.p., 17 iulie 2016. Web. 20 martie 2017.
5.Cohan, Peter. "Risc mare: $ 1.2 Quadrillion Derivatives Market Piata mondiala a PIB-ului." AOL.com. AOL, 14 iulie 2016. Web. 20 martie 2017.

Datorită fotografiei:
1. "Swap de dobânzi la vanilie cu bancă" De Suicup - Muncă proprie (CC BY-SA 3.0) prin intermediul Commons Wikimedia