Diferența dintre alocarea preferențială și plasarea privată

Diferența cheie - alocare preferențială vs. plasare privată

Alocarea preferențială și plasarea privată sunt două metode cheie de emitere a valorilor mobiliare care pot fi practicate atât de companii private, cât și de companii publice. Principala diferență dintre alocarea preferențială și plasarea privată este grupul de investitori cărora li se oferă. Orice investitor poate subscrie acțiunilor oferite printr-o alocare preferențială, deoarece acțiunile sunt alocate pe bază preferențială, în timp ce numai acționarii selectați au dreptul la posibilitatea de a cumpăra valori mobiliare în plasament privat.

CUPRINS

Ce este alocarea preferențială?

Aceasta este emisiunea de acțiuni sau de alte titluri de valoare de către o companie către orice persoană sau grup de persoane selectate în mod preferențial. Acest lucru este similar cu cel al unui investitor care cumpără titluri de valoare ale unei societăți la alegerea sa de la bursă.

Alocările preferențiale nu includ acțiunile și valorile mobiliare emise prin următoarele emisiuni de acțiuni, deoarece părțile implicate în acestea sunt adesea hotărâte pe baza tipului de emisiune.

Ofertă publică inițială (IPO)

IPO este atunci când o companie își oferă acțiunile pentru investitorii publici pentru prima dată prin listarea companiei pe o bursă. Compania poate obține acces la oportunități mai largi de a ridica sumele de finanțare în acest mod.

Dreptul de emisiune

În cazul în care societatea emite acțiuni către acționarii existenți în loc de noi investitori, aceasta este menționată ca emisiune de drepturi. Acțiunile sunt alocate pe baza participației existente, iar acțiunile sunt adesea oferite la prețul redus la prețul pieței pentru a oferi un stimulent acționarilor să subscrie pentru emisiunea.

Schema de opțiuni de acțiuni pentru angajați (ESOP)

Aceasta oferă angajaților existenți posibilitatea de a cumpăra un anumit număr de acțiuni la un preț fix, uneori în viitor. Obiectivul EPOS este de a atinge congruența obiectivelor prin alinierea obiectivelor angajaților cu cele ale companiei.

Schema de achiziție a acțiunilor pentru angajați (ESPP)

ESPP oferă opțiunea de a cumpăra acțiuni ale companiei la un preț specificat, denumit în mod normal prețul de ofertă, într-o anumită perioadă de timp. ESPP este conceput pentru a servi un scop similar ca ESOP.

Bonus Acțiuni

O emisiune bonus (numită și o emisiune de tip scrip) se referă la emiterea de acțiuni suplimentare acționarilor existenți. Acest lucru se face în mod proporțional cu participarea curentă. Lichiditatea acțiunilor se îmbunătățește datorită prețului redus al acțiunilor.

Emiterea de acțiuni în capitaluri proprii

Acestea sunt acțiuni emise pentru angajați și directori ca recunoaștere pentru contribuțiile lor pozitive la companie. Problema acțiunilor de sudoare se realizează prin adoptarea unei rezoluții speciale. După emiterea acțiunilor, acestea vor fi netransferabile pentru o perioadă de 3 ani.

Alocare preferențială de către companiile publice

Deși alocațiile preferențiale pot fi realizate atât de companii private, cât și de companii publice, reguli și reglementări mai înalte se aplică companiilor publice. Aceste linii directoare sunt introduse și reglementate de Consiliul pentru valori mobiliare și de burse. O atenție deosebită este acordată în cazul alocărilor preferențiale în cadrul companiilor publice.

Tarifarea problemei
Tarifarea acțiunilor rezultate din garanții
Tarifarea acțiunilor la conversie

Ce este plasarea privată?

Plasamentul privat se referă la oferta de valori mobiliare de către companie unui grup de investitori selectați. Creșterea finanțării printr-un IPO poate fi foarte costisitoare și consumatoare de timp; acest lucru poate fi evitat printr-o plasare privată, astfel că această strategie este preferată de multe întreprinderi de mici dimensiuni. Această strategie permite unei companii să vândă titluri de valoare unui anumit grup de investitori în mod privat. Mai mult, tipurile de documentație și implicațiile juridice sunt mai puțin complicate și pot fi realizate în mod rentabil.

O companie poate oferi o ofertă de plasare privată pentru un număr maxim de 50 de investitori într-un exercițiu financiar. Investitorii implicați în mod obișnuit în probleme de plasament privat sunt fie investitori instituționali (investitori la scară largă), cum ar fi bănci și alte instituții financiare, fie persoane fizice cu valoare netă. Pentru ca un investitor individual să participe la o ofertă de plasament privată, el trebuie să fie un investitor acreditat, astfel cum este definit în regulamentul Comisiei de Valori Mobiliare și de Burse (SEC).

Există două tipuri de oferte de plasare private,

Plasament privat la capital propriu (acțiunile comune sunt oferite ca valori mobiliare)
Plasament privat la datorii (debitele sunt oferite ca titluri de valoare)

Care este diferența dintre alocarea preferențială și plasarea privată?

Alocare preferențială vs. plasare privată
Alocarea preferențială este emisiunea de acțiuni sau de alte titluri de valoare de către o societate către orice persoană sau grup de persoane selectate pe bază preferențială.	Plasamentul privat se referă la oferta de valori mobiliare de către companie unui grup de investitori selectați.
Securitate
Titlurile sunt oferite oricărui investitor care dorește să obțină o participație în cadrul companiei.	Titlurile de valoare se eliberează unui grup de investitori selectați la discreția societății.
guvernare
Alocarea preferențială este reglementată de dispozițiile secțiunii 62 (1) (c) din Legea societăților comerciale din 2013	Plasamentul privat este reglementat de dispozițiile secțiunii 42 din Legea societăților comerciale, 2013.
Autorizarea prin actul constitutiv (AOA)
Este necesară autorizarea prin AOA	Nu este necesară nicio autorizație prin actul constitutiv
Perioada de timp
Acțiunile ar trebui alocate în termen de 2 luni de la data primirii fondurilor.	Alocarea trebuie făcută în termen de 12 luni, urmată de adoptarea unei rezoluții speciale. Cu toate acestea, pentru companiile listate, perioada specifică de timp este mult mai mică. (15 zile)

Lista de referinte:

"Plasament privat și alocare preferențială". Arborele Legii. N.p., 19 septembrie 2016. Web. 27 ianuarie 2017. "Care sunt avantajele obținerii capitalului prin plasare privată?" Investopedia. N.p., 08 septembrie 2015. Web. 27 ianuarie 2017. "Emiterea de valori mobiliare prin plasare privată în conformitate cu Legea societăților comerciale, 2013." NRS. N.p., n.d. Web. 27 ianuarie 2017. "Cum influențează plasarea privată prețul acțiunilor?" Investopedia. N.p., 28 mai 2015. Web. 27 ianuarie 2017.

Datorită fotografiei: Pixabay

investiție