Diferența dintre ROIC și ROCE

Diferența cheie - ROIC vs ROCE
 

ROIC (Rentabilitatea capitalului investit) Și ROCE (rentabilitatea capitalului angajat) reprezintă două rapoarte esențiale calculate pentru sfârșitul exercițiului financiar. Aceste două măsuri sunt în mare măsură similare cu diferențele limitate. Principala diferență dintre ROIC și ROCE constă, în principal, în modul în care acestea sunt calculate; ROIC măsoară eficiența capitalului total investit, în timp ce ROCE este o măsură pentru a inspecta eficiența operațiunilor de afaceri.

CUPRINS
1. Prezentare generală și diferență cheie
2. Ce este ROIC
3. Ce este ROCE
4. Comparație comparativă - ROIC vs ROCE
5. rezumat

Ce este ROIC?

ROIC (Return On Capital Invested) este o măsură care evaluează capacitatea companiei de a aloca capital în investiții profitabile. Cu alte cuvinte, aceasta indică cât de bine folosesc fondurile pentru a genera venituri. ROIC se calculează după cum urmează.

ROIC = (Venit net - Dividende) / Capital angajat

• Venituri nete - câștiguri totale pentru exercițiul financiar
• Dividende - suma fondurilor plătite acționarilor din profituri
• Capitalul angajat - adăugarea datoriilor și capitalului propriu și o sumă medie este considerată ca (capital inițial + capital de închidere) / 2.
• Datorii - fonduri împrumutate pe credit
• Capitalul - capitalul contribuției acționarilor

Pentru ca ROIC să fie utilă, ar trebui comparată cu costul mediu ponderat al capitalului (WACC). Dacă ROIC depășește valoarea WACC, acesta indică faptul că societatea a creat valoare în cursul exercițiului financiar.

Costul mediu ponderat al capitalului (WACC)

Acesta este un calcul al costului capitalului companiei, luând în considerare contribuția fiecărei categorii pe o bază proporțională.

De exemplu. Dacă capitalul companiei constă în datorii și capitaluri proprii, WACC calculează,

• Care este costul capitalului propriu ca proporție din capitalul total?
• Care este costul datoriei ca procent din capitalul total?

WACC este o măsură importantă care calculează costul mediu al capitalului pe care compania trebuie să îl plătească pentru contribuabilii săi de capital. Aceasta este rata minimă de rentabilitate pe care compania ar trebui să o câștige pentru a crea valoare pentru acționarii săi. Diferența dintre ROIC și WACC este uneori menționată ca "rentabilitate excesivă" a firmei sau profit economic.

Întrucât venitul net este rezultatul total, acesta se calculează după câștigurile și pierderile din toate activitățile de afaceri. Cu toate acestea, tranzacțiile unice care câștigă un profit sau pierdere (de exemplu, câștigul sau pierderea din fluctuațiile valutare) reduc precizia ROIC, deoarece acestea nu sunt legate de operațiunile normale de afaceri. Astfel, este mai eficient să obțineți venitul generat prin intermediul activităților de bază, decât suma reală a venitului net în contul de profit și pierdere. ROIC este o măsură medie, astfel încât aceasta nu indică performanța și generarea valorii pe active individuale sau pe segmente de afaceri.

Ce este ROCE?

ROCE (rentabilitatea capitalului angajat) este măsura care calculează profitul pe care compania îl generează cu capitalul angajat. Prin urmare, ROCE devine atât un raport de profitabilitate cât și un randament. ROCE se calculează ca,

ROCE = câștigurile înainte de dobândă și impozitul / capitalul angajat

Mai mare decât ROCE, cu atât este mai eficient modul în care capitalul a fost utilizat de companie. De asemenea, este important ca întreprinderile să mențină o creștere a ROCE pe parcursul anilor pentru a asigura o tendință ascendentă, deoarece acest lucru demonstrează că afacerea este stabilă, iar investitorii consideră că acestea sunt opțiuni de investiții atractive. Similar cu ROIC, această măsură este, de asemenea, una globală care nu oferă o valoare detaliată generând informații despre activele individuale.

Figura_1: ROIC și ROCE sunt mai eficiente atunci când sunt utilizate de către industriile cu capital intensiv.

Care este diferența dintre ROIC și ROCE?

ROIC vs ROCE
ROIC măsoară eficiența capitalului total angajat.	ROCE măsoară eficiența operațiunilor de afaceri.
Importanţă
Acest lucru este important din punctul de vedere al investitorului	Acest lucru este important din punctul de vedere al companiei.
Utilizarea câștigurilor pentru calcul
ROIC utilizează dividende cu venituri nete.	ROCE utilizează câștigurile înainte de dobânzi și taxe.
Formula de calcul
ROIC = (Venit net - Dividende) / Capital angajat	ROCE = câștigurile înainte de dobândă și impozitul / capitalul angajat

Rezumat - ROIC vs ROCE

ROIC și ROCE sunt ambele rapoarte cheie care permit comparații între companii și rapoarte anterioare. ROIC măsoară eficiența capitalului total investit, în timp ce ROCE măsoară eficiența operațiunilor de afaceri. Acestea sunt foarte potrivite pentru companiile din industriile cu capital intensiv, cum ar fi telecomunicațiile, energia și automobilele. Aceste măsuri au o utilizare limitată în companiile cu servicii conexe.

Referinţă:
1. "Rentabilitatea capitalului investit - ROIC" Investopedia. N.p., 24 august 2015. Web. 13 februarie 2017.
2. "Costul mediu ponderat al capitalului - WACC" Investopedia. N.p., 29 septembrie 2015. Web. 12 februarie 2017.
3. "Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE)" Investopedia. N.p., 30 septembrie 2015. Web. 13 februarie 2017.

Datorită fotografiei:
1. "Adunarea finală 2" de Brian Snelson - postat inițial la Flickr ca adunare finală (CC BY 2.0) prin intermediul Commons Wikimedia