Diferența dintre riscul de tranzacție și traducere

Diferența cheie - riscul tranzacției vs. traducerea
 

Riscurile de tranzacționare și de traducere reprezintă două tipuri majore de riscuri de curs de schimb cu care se confruntă companiile care se angajează în tranzacții în valută. Diferența esențială dintre riscul tranzacțiilor și al traducerilor este asta riscul de tranzacționare este rata de schimbriscul care decurge din decalajul dintre încheierea unui contract și soluționarea acestuia întrucât riscul de traducere este rata de schimbriscul rezultat din conversia rezultatelor financiare ale unei monede în altă monedă.

CUPRINS

1. Prezentare generală și diferență cheie
2. Ce este riscul de tranzacție?
3. Ce este riscul de traducere?
4. Comparație comparativă - tranzacție vs. risc de traducere în formă tabulară
5. rezumat

Ce este riscul de tranzacție??

Riscul de tranzacționare este riscul cursului de schimb care rezultă din decalajul dintre momentul încheierii unui contract și cel al stabilirii acestuia. Cursurile de schimb sunt supuse unor modificări continue, iar o perioadă mai mare de timp între momentul intrării într-o tranzacție și decontare lăsa ambele părți să nu știe care ar fi cursul de schimb în momentul decontării.

De exemplu. Compania ABV din Regatul Unit este o organizație comercială și intenționează să cumpere 600 de barili de petrol de la compania XNT din SUA, exportator de petrol, în alte patru luni. Deoarece prețurile petrolului fluctuează continuu, ABV decide să încheie un contract pentru a elimina incertitudinea. Ca rezultat, cele două părți încheie un acord în care XNT va vinde cele 600 de butoaie de petrol la un preț de 170 lire sterline pe baril.

Rata spot (rata de astăzi) a unui baril de petrol este de 127 £. În alte patru luni, prețul unui butoi de petrol poate fi mai mare sau mai mic decât valoarea contractului de 170 lire sterline pe baril. Indiferent de prețul predominant la data executării contractului (rata spot la sfârșitul celor patru luni). XNT trebuie să vândă un baril de petrol pentru ABV de 170 de lire sterline, conform contractului.

După patru luni, se presupune că rata spot este de 176 lire sterline pe baril. Diferența dintre prețurile pe care ABV trebuie să le plătească pentru cele 600 de barili din cauza contractului poate fi comparat cu scenariul dacă contractul nu exista.

În cazul în care contractul nu exista (£ 176 * 600) = £ 105.600

Datorită contractului (£ 170 * 600) = £ 102.000

Prin urmare, diferența dintre prețuri este de 3.600 de lire sterline

Datorită contractului, ABV a reușit să obțină un profit de 3.600 de lire sterline.

Rata de schimb între UK £ și US $ este £ / $ 1.25, ceea ce înseamnă că £ 1 este echivalent cu $ 1.25. Astfel, plata pe care ABV trebuie să o plătească pentru XNT este de 81.600 de dolari (102.000 / 1.25 £).

Tipul mai mare de contract care vizează atenuarea riscului cursului de schimb este denumit contract de tip forward; acesta este un acord între două părți de a cumpăra sau de a vinde un activ la un preț specificat la o dată viitoare.

Instrumente folosite pentru atenuarea riscului de tranzacție

Pe lângă contracte forward, Instrumentele de mai jos pot fi, de asemenea, luate în considerare în riscul tranzacțiilor de atenuare.

Opțiuni

O opțiune este un drept, dar nu obligația de a cumpăra sau de a vinde un activ financiar la o anumită dată, la un preț convenit în prealabil.

Swap-urile

Un swap este un derivat prin care două părți ajung la un acord de schimb de instrumente financiare.

Futures

Un cont futures este un acord, de a cumpăra sau de a vinde o anumită marfă sau un instrument financiar la un preț predeterminat la o anumită dată în viitor.

Ce este un risc de traducere??

Riscul de traducere este riscul cursului de schimb care rezultă din conversia rezultatelor financiare ale unei monede în altă monedă. Riscul de traducere este suportat de companiile care au operațiuni de afaceri în mai multe țări și efectuează tranzacții în diferite valute. Dacă rezultatele sunt raportate în diferite valute, este dificil să se compare rezultatele și să se calculeze rezultatele pentru întreaga companie. Din acest motiv, toate rezultatele din fiecare țară vor fi transformate într-o monedă comună și vor fi raportate în situațiile financiare. Această monedă comună este de obicei moneda în țara în care se află sediul central.

Atunci când o societate este expusă riscului de traducere, rezultatele raportate pot fi mai mari sau mai mici comparativ cu rezultatul real pe baza modificărilor cursului de schimb.

De exemplu. Compania mamă Compania D este Compania A, care este situată în SUA. Compania D se află în Franța și efectuează tranzacționarea în euro. La sfârșitul anului, rezultatele Companiei D sunt consolidate cu rezultatele Companiei A pentru întocmirea situațiilor financiare consolidate; astfel, rezultatele companiei D sunt convertite în dolari americani.

Mai jos detalii privind veniturile, costul vânzărilor și profitul brut sunt al companiei D pe baza tranzacțiilor pentru anul financiar 2016.

	€ 000'
Vânzări	2545
Costul vânzărilor	(1056)
Profit brut	1489

Presupunând un curs de schimb de $ / 0,92 € ((Aceasta înseamnă că un $ este egal cu 0,92 €) rezultatele Companiei D vor fi convertite în,

	$ 000' de
Vânzări (2.545 * 0.92)	2341
Costul vânzărilor (1.056 * 0.92)	(972)
Profitul brut (1.489 * 0.92)	1369

Figura 1: Conversia valutară duce la riscul de traducere

Datorită conversiei valutare, rezultatele raportate sunt mai mici decât rezultatele efective. Aceasta nu este o reducere reală și se datorează exclusiv conversiei monetare.

Care este diferența dintre riscul de tranzacție și de traducere??

Tranzacția vs. Riscul de traducere
Riscul de tranzacționare este riscul cursului de schimb care rezultă din decalajul dintre momentul încheierii unui contract și cel al stabilirii acestuia.	Riscul de traducere este riscul cursului de schimb care rezultă din conversia rezultatelor financiare ale unei monede în altă monedă.
Schimbarea reală a rezultatelor
Există o schimbare reală în viitorul rezultat al riscului de tranzacționare, deoarece tranzacția este încheiată la un moment dat și stabilită în viitor.	Nu există nicio modificare reală a rezultatului în ceea ce privește riscul de traducere, deoarece modificarea vizibilă a rezultatelor se datorează doar conversiei monetare.
Diminuarea riscului
Riscul de tranzacționare poate fi atenuat prin încheierea unui acord de acoperire împotriva riscurilor.	Riscul de traducere nu poate fi atenuat

Rezumat - Riscul tranzacției vs. traducerea

Diferența dintre riscul de tranzacționare și de traducere poate fi înțeleasă prin realizarea motivelor pentru care acestea apar. Atunci când un contract este introdus în prezent, care va fi decontat la o dată ulterioară, riscul rezultat este un risc al tranzacției. Riscul cursului de schimb care rezultă din conversia rezultatelor financiare ale unei monede în altă monedă este riscul de traducere. Operațiunile de schimb valutar ale unei companii trebuie gestionate cu atenție, astfel încât acestea să nu facă obiectul unor modificări semnificative, deoarece riscurile ridicate de tranzacționare și de traducere sunt semne de volatilitate.

Descărcați versiunea PDF a tranzacției împotriva riscului de traducere

Puteți descărca versiunea PDF a acestui articol și o puteți utiliza în scopuri offline ca pe note de citare. Descărcați versiunea PDF aici Diferența dintre riscul de tranzacție și traducere.

Referințe:

1. "Riscul tranzacțiilor" Investopedia. N.p., 24 noiembrie 2003. Web. Disponibil aici. 12 iunie 2017.
2. "Bazele derivatelor" BSE Ltd. N.p., n.d. Web. Disponibil aici. 12 iunie 2017.

Datorită fotografiei:

1. "1319600" (Domeniul Public) prin Pixabay