Diferența dintre rata datoriei și raportul dintre datorie și capital

Diferența cheie - rata datoriei vs. datoria față de capital
 

Companiile urmăresc diferite strategii de creștere și extindere, cu intenția de a obține profituri mai mari. Finanțarea acestor opțiuni strategice este adesea analizată utilizând cerințele de capital în cazul în care o companie poate utiliza capitaluri proprii, datorii sau o combinație a celor două. Majoritatea companiilor încearcă să mențină o combinație adecvată de datorii și capitaluri proprii pentru a obține beneficii ale ambelor. Principala diferență dintre rata datoriei și raportul dintre datorii și capitaluri proprii este că în timp ce rata datoriei măsoară valoarea datoriei ca procent din active, raportul datoriilor către capitaluri proprii calculează suma datoriei pe care o are o societate față de capitalul furnizat de acționari.

CUPRINS
1. Prezentare generală și diferență cheie
2. Care este gradul de îndatorare?
3. Ce este datoria față de capitalurile proprii?
4. Comparație comparativă comparativă - raportul datoriilor vs. Datoria față de capitalurile proprii
5. rezumat

Care este gradul de îndatorare?

Rata datoriei este o măsură a efectului de levier al companiei. Pârghia este suma datoriei împrumutate ca urmare a deciziilor de finanțare și de investire. Aceasta oferă o interpretare a proporției activelor care sunt finanțate prin utilizarea datoriei. Mai mare componenta datoriei, mai mare riscul financiar cu care se confruntă societatea. Acest raport este denumit, de asemenea, raportul datorie-la-active și se calculează după cum urmează.

Rata datoriei = Total datorii / Total active * 100

Datoria totală

Aceasta cuprinde datorii pe termen scurt și lung

Datorie pe termen scurt

Acestea sunt datoriile curente datorate în termen de un an

De exemplu. Conturi de plătit, dobânzi de plătit, venituri nerecuperate

Datorie pe termen lung

Datoriile pe termen lung sunt plătibile într-o perioadă care depășește un an

De exemplu. Împrumut bancar, impozit pe profit amânat, obligațiuni ipotecare

Total active

Activele totale cuprind activele pe termen scurt și lung.

Active pe termen scurt

Referindu-se, în general, la activele curente, acestea pot fi convertite în numerar în termen de un an.

De exemplu. Conturi de încasat, avansuri, inventar

Active pe termen lung

Acestea sunt active imobilizate care nu se preconizează a fi convertite în numerar în termen de un an

De exemplu. Terenuri, clădiri, mașini

Avantajele finanțării datoriei

Furnizați rate ale dobânzii mai mici

Ratele de dobândă aferente datoriilor sunt, în general, mai scăzute în comparație cu randamentele așteptate de acționarii de capital.

Evitați dependența excesivă de finanțarea prin acțiuni

Finanțarea prin actiuni este costisitoare în comparație cu finanțarea datoriei, deoarece economiile de impozite pot fi efectuate pe datorii, în timp ce capitalul propriu este impozabil

Dezavantaje ale finanțării datoriei

Preferința investitorilor pentru companiile cu un grad redus de orientare

Multe companii au fost declarate falimentate din cauza sumelor masive de datorii pe care le-au luat, inclusiv unele dintre cele mai populare companii din lume, cum ar fi Enron, Lehman Brothers și WorldCom. Deoarece datoria ridicată semnalează un risc ridicat, investitorii pot ezita să investească în astfel de companii

Restricții în obținerea finanțării

Băncile acordă o atenție deosebită ratei datoriei existente înainte de acordarea de noi împrumuturi, deoarece pot avea o politică de a nu acorda împrumuturi firmelor care depășesc un anumit procent din efectul de levier.

Ce este datoria față de capitalurile proprii?

Raportul dintre datorie și capital propriu este un raport utilizat pentru măsurarea efectului de levier financiar al unei companii, calculat prin împărțirea datoriilor totale ale unei societăți la capitalul propriu al acționarilor. Aceasta este denumită în mod obișnuit "Raportul de transmisie“. Rata D / E indică suma datoriei pe care o companie o folosește pentru a-și finanța activele, în raport cu valoarea valorii reprezentată în capitalurile proprii. Aceasta poate fi calculată ca,

Datoria față de capitalul propriu = Datoria totală / Total capitaluri proprii * 100

• Totalul capitalului propriu este diferența dintre activele totale și datoriile totale

Raportul dintre datoriile și capitalurile proprii trebuie menținut la o rată dorită, adică ar trebui să existe un amestec corespunzător de datorii și capitaluri proprii. Nu există un raport ideal deoarece aceasta variază adesea în funcție de politicile companiei și standardele din domeniu.

De exemplu. O societate poate decide să mențină un raport datorie / capital propriu de 40:60. Aceasta înseamnă că 40% din structura capitalului va fi finanțată prin împrumuturi, în timp ce celelalte 60% vor cuprinde capitaluri proprii.

În general, proporția datoriei este mai mare; un risc mai mare; astfel, valoarea datoriei este determinată în principal de profilul de risc al societății. Întreprinderile care sunt entuziaști cu privire la asumarea mai multor riscuri vor folosi probabil finanțarea datoriei în comparație cu organizațiile care se confruntă cu riscuri. Mai mult, companiile care urmăresc strategii de creștere și expansiune cresc preferă să împrumute mai mult pentru a-și finanța creșterea într-o perioadă relativ scurtă de timp.

Figura_1: Compararea raportului datoriilor și a datoriei cu capitalul propriu poate arăta contribuția separată din active și capitaluri proprii pentru a acoperi datoriile

Care este diferența dintre raportul Datorie și Datoria față de capital?

Rata datoriei în raport cu datoria față de capital
Rata datoriei măsoară datoria ca procent din totalul activelor.	Datoria către capitalul propriu măsoară datoria ca procent din totalul capitalului propriu.
Bază
Raportul privind datoriile analizează cât de mult capital are sub formă de împrumuturi.	Raportul Datorie față de capitalul propriu arată măsura în care sunt disponibile fondurile proprii pentru a acoperi datoriile curente și cele pe termen lung.
Formula de calcul
Rata datoriei = Total datorie / Total active * 100	Datoria față de capitalurile proprii = Datoria totală / Total capitaluri proprii * 100
Interpretare
Rata datoriei este adesea interpretată ca un raport de îndatorare.	Raportul datoriilor către capitaluri proprii este adesea interpretat ca o rată de îndatorare.

Rezumat - Rata datoriei și datoria față de capital

Diferența dintre rata datoriei și raportul dintre datorie și capital propriu depinde în primul rând de faptul că baza de capital sau capitalul propriu este utilizată pentru a calcula partea datoriei. Ambele rapoarte sunt afectate de standardele din industrie, unde este normal să existe o datorie semnificativă în unele industrii. Sectorul financiar și industria intensivă de capital, cum ar fi industria aerospațială și construcțiile, sunt, de obicei, companii cu o înaltă orientare.

Referinţă:
1. "Care este diferența dintre rata de îndatorare și raportul dintre datorie și capital propriu?" Investopedia. N.p., 16 decembrie 2014. Web. 16 februarie 2017.
2. Gallo, Amy. "O actualizare a raportului datorii-capitaluri proprii". recenzie de afaceri Harvard. N.p., 13 iulie 2015. Web. 16 februarie 2017.
3. Thakur, Arun. "Top 10 companii celebre care au dat faliment." TopYaps. N.p., 02 ianuarie 2013. Web. 16 februarie 2017.
4. "Rata datoriei / capitalului propriu". Investopedia. N.p., 29 septembrie 2015. Web. 16 februarie 2017.
5. Saint-Leger, Randolf. "Ce industrie are de obicei cele mai mari rate de îndatorare? Bugetarea banilor. N.p., n.d. Web. 17 februarie 2017.

Datorită fotografiei:
6. "Diagrama datoriilor către active și datoria / capitalul proprie" de către PROU.S. Departamentul de Agricultura (CC BY 2.0) prin intermediul Flickr